Вопросы про биткоин приобретают массовый характер. Кажется, что больше половины населения уже слышало про биткойн и четверть населения хочет отнести все кровно нажитые на покупку биткоинов. Потенциальным инвесторам не нравится, когда им говоришь про риски, про то, что стоимость популярной криптовалюты может не только расти, но и падать. Некоторые аналитики даже не боятся сравнивать биткойн с МММ. Сравнение, конечно, притянуто за уши, хотя если подумать, сколько людей сейчас несет деньги, чтобы купить немного крипты, начинаешь задумываться, что сходство все же есть.

С чем можно сравнить биткойн? С золотом? Нет, золото ценнее, потому что золото используется в ювелирной отрасли + в промышленности. Здесь уместнее посоветовать пойти купить драгоценных украшений, например, в ювелирном доме Cluev (про них здесь и здесь) С деньгами? Пожалуй, да. Только за любой валютой стоит государство, которое контролирует выпуск этих самых денег и регулирует количество.

Биткоин привлек своей независимостью от государств, “темной” стороной, возможностью “отмывать” деньги, совершать незаконные операции, скрывать свои доходы. Да, блокчейн технология - отличная. Но биткойн покупают не из-за этого. Стоимость валюты не измеряется стоимостью бумаги, на которой она напечатана. Сперва биткойн заинтересовал лиц, которые не хотели, чтобы государства знали об их деньгах и сделках, а потом пришел спекулятивный спрос. Вопрос, сколько сейчас ботов торгуют криптовалютами? Посмотрите на рынок вакансий. Куча компаний нанимают “квантов”, которые напишут ботов, которые будут торговать криптовалютами. Ботам без разницы, сколько фундаментально должен стоить продукт, они даже не знают, что продукт из себя представляет, они смотрят на движения толпы (состоящей уже на большой процент из ботов) и пытаются предсказать цену. Ну а приток новых денег дополнительно подталкивает к росту. Только рост не бывает бесконечным. Будет падение.

Банк России продолжает увеличивать долю золота в международных резервах. Начиная с марта, ЦБ РФ ежемесячно покупает золото. На 1 сентября объем золота достиг 42.4 млн тройских унций (1319 тонн). По текущему курсу эти запасы стоят около 48 млрд долларов США.

С начала года Центробанк России купил 3.6 млн тройских унций, из которых миллион был куплен в августе. С 2006 года запасы золота были увеличены втрое. ЦБ сокращает долю облигаций западных стран, у этого есть отрицательный эффект в виде недополученных процентов. С другой стороны кредитовать страны, которые вводят против тебя санкции как-то нелогично. Россия активно сокращала вложения в американские облигации, уменьшив к концу апреля свою позицию вдвое до $ 67 млрд. Но затем ЦБ РФ вновь стал покупать американские облигации. По состоянию на конец июля, позиция России выросла до $ 82 млрд. Видимо, в Банке России считают вновь безопасным хранить сбережения в облигациях США.

У тех, кто ворочает большими суммами денег, годовая доходность в 20 процентов считается очень даже неплохой. Трейдеры любят сравнивать свою работу с индексами. В зависимости от вида торговли эталоном служит тот или иной индекс/бенчмарк.

С начала года прошло уже почти 7 месяцев. Мы решили сравнить, какой инструмент сколько принес с начала года. Так как наши читатели в основном живут в России, то сравниваем рублевую доходность, но не чураемся забугорными инструментами. Россиянин легко может купить акций американских компаний. В случае с американскими акциями мы еще учли курсовую разницу - ведь российские владельцы американских акций заработали еще и на росте курса доллара.

Мы не забыли и о дивидендах. А также и о налогах. Владельцы акций платят налоги с прибыли. По дивидендам также полагается налог. Если доходность от депозитов превышает ставку рефинансирования, то та часть, что сверх ставки, тоже облагается налогом. Вот как.

Итак, приступим. Наивно было бы предполагать, что на российских акциях в первые семь месяцев текущего года можно было заработать. Заработать, конечно, можно было, но не стратегией “купил-держи”. А мы рассматриваем только варианты “купил - забыл на 7 месяцев - продал”. Российские акции в большинстве своем принесли своим владельцам за этот период убытки.

А вот кто порадовал, так это драгоценные металлы. В условиях войны России с западным миром инвесторы забеспокоились о судьбе поставок драгоценных металлов из России. А Россия - очень крупный игрок на рынке палладия и платины. 40 % мировой добычи палладия приходится на Россию. Как следствие, палладий в рублях подорожал на 35 % с начала года. Платина и золото прибавили в цене 18 % и 17 % соответственно.

Конечно, неплохую доходность показали валюты. +10 % - йена, +8 % - американский доллар, +5.6 % - евро. Европейской валюте в текущей ситуации посложнее приходится. Все-таки ЕС и Россию связывают более тесные отношения, чем Россию и США.

Рублевый депозит принес примерно те же самые 5 %. Долларовый депозит принес бы порядка 10 % с учетом роста доллара.

Те, кто предпочитает акции американских компаний российским, тоже могли заработать. Американский фондовый рынок продолжает расти быстрее рынков развивающихся стран.

Сводный график прибыльности разных инструментов за 7 месяцев 2014 года, %

На опасениях, что на Россию будут наложены санкции (возможно и эмбарго), сильный рост показывает Палладий. 40 % мировой добычи приходится на Россию.

Стоимость палладия, рублей за грамм

“Норильский никель” является крупнейшим в мире производителем палладия (2 662 тысячи унций палладия за 2013 год).

Инвестиционный спрос на золото в этом году в два раза ниже, чем в прошлом. По данным за три квартала 2012 года, спрос со стороны инвесторов равнялся 1110 тонн драгоценного металла, в этом - 555 тонн. В третьем квартале 2013 года спрос инвесторов на золото равнялся 186 тонн, при среднем значении за последние 5 лет в 374 тонны. Основной минус идет за счет ETF (биржевых фондов), где спрос отрицательный. Международные инвесторы бегут из золотых фондов. Они не хотят покупать ни акции золотодобывающих компании, ни фонды драгоценных металлов.

Спрос на золото по-прежнему поддерживается азиатскими странами. За 9 месяцев 2013 года суммарный спрос на золото (то есть ювелирная отрасль, инвестиционный спрос, промышленность и Центробанки) равнялся 2805 тонн, из них на Китай и Индию приходилось больше половины.

Но несмотря на рост спроса со стороны Индии, третий квартал оказался в мировом масштабе вновь хуже предыдущего. Можно отметить небольшой рост спроса со стороны центробанков по сравнению со вторым кварталом, и уменьшение оттока из ETF.
Крупнейшие держатели золота (в тоннах)
1. США - 8 134
2. Германия - 3 391
3. МВФ (Международный Валютный Фонд) - 2 814
4. Италия - 2 452
5. Франция - 2 435
6. Китай - 1 054
7. Швейцария - 1 040
8. Россия - 1 015
9. Япония - 765
10. Голландия - 613
11. Индия - 558
12. ЕЦБ - 502
…26. Казахстан - 137

В этом месяце уже несколько раз игроки выставляли на продажу крупные лоты золота. Первый обвал был 1 октября, когда за несколько часов желтый металл подешевел с 1335 долларов за унцию до 1285 долларов. Второй раз - вчера. Кто-то продал в “стакан” такой объем золота, что цены за минуту ушли с 1290 долларов до 1262 долларов. Видно, что не было цели продать максимально дорого. Была цель - продать быстро, обвалив цены. Торги перед выходными закрылись на отметке в 1272 доллара за унцию (1317 рублей за грамм). Курс ЦБ РФ на выходные более высокий - 1331.63.

Если посмотреть график золота за последний год, то нетрудно заметить, что желтый металл падает практически без остановок. Год назад грамм золота стоил 1775 рублей, сейчас всего лишь 1332 (по рынку вообще 1317). Перспективы у золота неважные. Смены тренда не видно, объемы продаж остаются внушительными.

У инвестиционных монет есть как плюсы, так и минусы. Один из плюсов - сделки с инвестиционными монетами не облагаются НДС. Но выгодно ли покупать монеты? Не лучше ли купить слитки золота или серебра?

С точки зрения минимизации комиссии выгоднее всего совершать сделки на бирже. В России есть только возможность купить фьючерс на золото, платину или серебро. Вы никогда не подержите ни грамма золота, зато комиссия за сделку будет минимальной. И торговля фьючерсами - это именно торговля, которой, по моему мнению, должны заниматься профессиональные трейдеры.

Если вы хотите, чтобы золото лежало у вас в сейфе, в кошельке или под стеклом, то покупка реального золота для вас. Сейчас многие банки России продают монеты. Выбор у всех разный. У кого-то есть возможность купить лишь несколько видов монет банка России, у кого-то в ассортименте есть монеты других стран.

БВА банк дает возможность купить как монеты банка России, так и монеты, выпущенные в других странах.

Чтобы понять ценообразование монет, достаточно сравнить цены на вот эти монеты:

Вес монет одинаковый - 7.78 грамм золота 999 пробы. Но цена отличается. “Золотой Георгий Победоносец” (слева) продается банком по 14 800 рублей (по 1902 рубля за грамм золота - то есть практически по цене, по которой продаются золотые слитки). “Георгий Победоносец” (справа) продается банком по 19 500 рублей (то есть на 4 700 рублей дороже при одинаковом весе). В чем разница?

Первое. Качество чеканки. У первой монеты - анциркулейтед, у второй - пруф. То есть монета по 14 800, скажем так, обычного качества, а по 19 500 - высшего.

Вторая. Тираж. Первых монет выпущено 150 тысяч, вторых - только 10 тысяч.

Вот и считайте, что лучше: монета стоимостью 1902 рубля за грамм золота в обычном качестве и тиражом 150 тысяч экземпляров, или монета стоимостью 2506 рублей за грамм золота в высшем качестве и тиражом 10 тысяч экземпляров.

Если вы любите красивые монеты, а, чего греха таить, наш ЦБ не блещет оригинальностью, то стоит обратить внимание на зарубежные монеты.

Например, четырехлистный клевер:


или монеты острова Ниуэ

Такие монеты можно купить как для себя, так и в подарок близким и любимым.

Золото с начала года подешевело более чем на 200 рублей. Не помогает курсу золота даже падение рубля. При росте доллара растет и стоимость золота в рублях, ведь золото торгуется в долларах, а уже затем курс “высчитывается” Центробанком России.

Динамика курса золота в 2013 году (рубли за грамм)

График изменения стоимости золота с 2006 года можно посмотреть на нашем сайте.

Любители желтого металла все чаще задают вопрос: “Когда перестанет падать золото? Где дно, после которого начнется рост”. Стоимость тройской унции сейчас 1257 долларов. Тройская унция равна 31.1 грамму, поэтому 1 грамм стоит 40.4 долларов или 1330 рублей.

Когда пытаются определить минимально возможную стоимость золота, то часто обращаются к себестоимости драгоценного металла. В какую сумму обходится добыча 1 грамма золота? Крупнейшие компании заявляют о 1000-1200 долларов за 1 грамм, правда, включают в эту сумму еще капитальные расходы, от которых производитель отказывается в тяжелые времена. То есть еще есть куда падать.

И при цене в 1000 долларов за грамм крупные золотодобывающие компании все равно будут в плюсе - им просто придется урезать расходы. Ну и, как показывает история, цены могут быть ниже себестоимости. Такое было и не раз.

То же самое касается серебра, там себестоимость у большинства компаний в диапазоне 8-12 долларов за унцию.

С начала апреля золото подешевело с 1600 долларов за унцию до $ 1377 (столько оно стоит в данную минуту). Почти на 15 %. Каждый находит свою причину такого падения.

Здесь и слухи о том, что Кипр может продать часть своих запасов, что уронит цены. Не уронит.

Здесь и неоправданное ожидание высокой инфляции из-за того, что многие страны стали усиленно печатать деньги. Уровень потребительских цен во всех крупных государствах остается на низком уровне.

Здесь и понижение рекомендаций по золоту Societe Generale и Goldman Sachs. Сосьет обозначил прогнозную цену в 1375 долларов за унцию, Голдман - $ 1405.

Здесь даже разговоры про Биткойн, что часть спекулянтов перевела деньги из золота в биткойн Из-за того, что золото уже не кажется таким привлекательным вложением.

Но еще сильнее с начала месяца упало серебро, которое стоило 28 долларов за унцию, а сейчас 23.45.

Лучше дела обстоят у платины, которая стала стоить дороже золота, как это было до начала кризиса. Стоимость платины на данный момент - 1430 долларов за унцию.

В рублях за грамм цены на металлы примерно такие же из-за курса доллара к рублю. Напомню, что тройская унция - 31.1 грамм, поэтому когда доллар стоит 31.1 рубль, численные выражения стоимости металлов в долларах за унцию и рублях за грамм одинаковые.

Монеты острова Ниуэ набирают популярность у россиян. В первую очередь монеты привлекают своей красотой. Остров Ниуэ находится в Тихом океане недалеко от Новой Зеландии. Валюта острова - новозеландский доллар. На аверсе всех монет изображена королева Содружества Елизавета Вторая.

На острове Ниуэ следят за модой. И вы можете купить целые наборы монет.

Например, “Звездные войны”.

Есть подобный набор, но с Дартом Вейдером. Вес каждой монеты - 1 тройская унция (31.1 грамм). Номинал - 2 новозеландских доллара. Тираж - 8000.

Вот, например, монеты из серии “Знаки зодиака”:

У Ниуэ красивые с флорой и фауной. Вы можете купить монеты с бабочками, цветами, животными.

В России купить серебряные монеты острова Ниуэ можно во многих банках.

Например, монеты с работами известного фотографа Анны Геддес, можно купить в Банке Открытие

Эти монеты отчеканены тиражом в 3000.

Мы запустили первый конкурс прогнозов “Золотая зима”. Из названия можно понять, что тематика конкурса - драгоценные металлы. И призы будут тоже драгоценными. Первое место - один грамм золота.

Конкурс продлится до конца зимы. Каждый сможет проверить свои способности.

Уверены, что можете прогнозировать курсы? Уверены, что знаете, сколько будет стоить золото или серебро послезавтра? Принимайте участие. Докажите, что вы лучший.