Торги в валютной секции ММВБ-РТС открылись, как и в последние дни, рубль сразу начал падать. По данным на 12.55 мск, доллар торгуется по 33.84, евро - по 41.75. Бивалютная корзина - 37.40. Граница коридора близка, а это значит, что падение рубля скоро закончится. Пока нет оснований думать, что игрокам удастся сдвинуть границы коридора и что они будут пытаться это делать.

Российские акции торгуются около нуля. Падения, паники нет.

Вероятно, мы видим последние дни роста доллара. Владельцам долларов и евро я бы советовал зафиксировать прибыль. Я жду еще небольшого роста бивалютной корзины. Доллар может подойти к 35 рублям, евро - к 42.5. Но дальше вряд ли. Вероятность этого невысокая.

Доллар преодолел отметку в 33 рубля 50 копеек (!) и достиг 33 рублей 69 копеек. Волатильность зашкаливает. Сейчас (на 16.50 мск) доллар откатился к 33.41.

Но это растет не доллар, это падает рубль. Евро выросло до 41.42. В пике было 41.69.

Индекс ММВБ остается в плюсе. Акции показывают незначительный рост.

Рубль продолжает сдавать позиции. Многие уже отметили, что в валютной секции Московской биржи сегодня доллар перешагивал отметку в 33 рубля. Максимум, на 13.04 мск, на 33.005. Сейчас доллар торгуется по 32.94, евро - по 40.91.

Сегодня рубль вновь падает и к доллару, и к евро. Бивалютная корзина идет к верхней границе широкого коридора (38.15), установленной ЦБ РФ. Отчасти рубль туда гонят спекулянты, а это значит, что доллар может достигнуть и 35 рублей. Правда, чтобы дойти до верхней границы коридора, нужен более плохой внешний фон. Скорее всего, доллар дойдет до 34 рублей, а затем игроки начнут фиксировать длинные позиции по американской валюте, и мы увидим укрепление рубля.

Верхняя граница узкого коридора была пробита.

Если раньше фондовый рынок падал вместе с рублем, то в последнее время рубль идет вниз, даже когда акции растут.

Сегодня к слову индекс ММВБ показывает небольшой рост (+0.7 %).

Нефть марки Brent торгуется около 104 долларов за баррель.

Апдейт (16.00, мск). Рубль ускорил падение на фоне стабильных котировок акций. Доллар в настоящий момент торгуется по 33.24, евро - по 41.25. Последний раз на бирже доллар столько стоил в апреле 2009 года.

Рубль сегодня вновь сдает позиции. Пара евро-доллар летит вниз, но рубль проигрывает даже евро. На бирже ММВБ-РТС доллар растет на 1.4 % и, на 15.18 мск, торгуется по 32.60. Евро растет на 0.5 % - до 40.54.

Причина все та же. Тяжелая ситуация в объединенной Европе. Я недавно писал на форуме о проблемах крупных греческих банков и испанского банка Bankia. На ситуацию с евро накладывается и возможный выход Греции из Еврозоны и острые проблемы Bankia. Банку №4 в Испании требуется 19 млрд евро! Испанцы говорят, что справятся без сторонней помощи, но ЕЦБ оказывается против плана властей Испании по финподдержке Bankia. Сегодня испанцы подтвердили, что не обращались за помощью к ЕЦБ и планируют привлечь средства не внешних рынках.

Внешним рынкам это не очень понравилось. Ставки по десятилетним испанским облигациям выросли до 6.65 %.

В такой ситуации, как я уже неоднократно заявлял, рубль будет чувствовать себя очень плохо. И если по отношению к евро рубль может падать незначительно, то по отношению к доллару падение будет более стремительным из-за того, что пара евро-доллар будет снижаться. Уже завтра доллар может перешагнуть отметку в 33 рубля.

Сегодня рынки вновь отреагировали на фон из Европы. Напряженность в отношении будущего Еврозоны, будущего ЕС давит не только на евро, но и на фондовые рынки.

Пара евро-доллар с начала месяца упала с 1.33 до 1.26.

С начала месяца упала не только пара евро-доллар, но и цены на нефть, и российский фондовый рынок, и рубль.

Сегодня доллар вырос до 31.71, прибавив за день 33 копейки. Официальный курс ЦБ РФ на завтра - 31.38. Но банки уже отреагировали и продают, и покупают американскую валюту по другому курсу.

Курс евро практически не изменился по отношению к рублю. На ММВБ-РТС торги закрылись на отметке 39.87.

Что российские акции?

Если в начале года российские акции демонстрировали рост, то с марта динамика совсем другая. И падение набирает скорость.

Если ситуация в Европе ухудшиться, то рынок пойдет дальше вниз. Рубль тоже продолжит слабеть, и тогда доллар легко дойдет до 34 рублей.

Рубль с начала года показал внушительный рост по отношению к ведущим мировым валютам. Корзина ЦБ РФ, вопреки моим ожиданиям, опустилась до 33.50. Что ждет рубль дальше? Какой курс доллара будет на конец 2012 года?

Доллар может упасть. Почему?
1. Разница в процентных ставках в США и России. В США сейчас ставки практически на нулях, в России ставка рефинансирования - 8 %.
Взяв в США кредит в долларах, условно, под 1 %, затем купив рубли, вы можете положить их на депозит под 8 %. Все условно. Но это принцип “работы” керри-трейдеров.
2. Высокие цены на нефть. При таких ценах на нефть экономика России будет стабильна. Если начнется война в Иране, то доллар по отношению к рублю упадет еще.

Доллар может вырасти.
1. Экономика России зависит от цен на нефть. И стране выгоден слабый рубль. Чем слабее рубль, тем больше нефтерублей поступит в бюджет.
2. Экономика России слишком зависит от нефти. И рубль обвалится не только при падении цен на нефть, но и при развитии кризиса в Европе. Игроки не заходят держать открытыми длинные позиции по рублю.

Что будет в итоге?

На мой взгляд, основной вопрос - разразится ли кризис в ЕС? Европа трещит по швам, но инвесторы после Нового года вновь стали проявлять интерес к ней. Бюджеты большинства европейских стран дефицитные. ВВП во многих странах ожидается отрицательный в 2012 году. И будет интересно, как пройдут выплаты по текущим долгам. Пока инвесторы надеются, что ЕЦБ и ЕФФС заткнут все дыры деньгами и кризис не разразится. И, вероятно, так и будет.

В такой ситуации я жду на конец года пару евро-доллар на отметке 1.25. Прогнозировать сложно. Очень нестабильная ситуация сейчас. А бивалютная корзина к концу года, вероятно, так и останется у 33.50.
Так сколько же будет стоить доллар к концу 2012 года? Ответ - 30 рублей 10 копеек.

Политическая ситуация в России очень нестабильна. И это уже играло злую шутку с рублем.

С начала года рубль показал хороший рост, который отчасти был обусловлен нехваткой рублевой ликвидности у банков и улучшением внешнеэкономического фона.

ЦБ РФ практически не влиял на курс рубля. Объемы ЦБ РФ на валютном рынке в январе были смешные.

В марте в России президентские выборы. С очень высокой вероятностью новым президентом РФ будет Владимир Путин.

Я ожидаю волну протестов после объявления результатов. На мой взгляд, фондовый рынок начнет корректироваться еще перед выборами. Многие предпочтут оказаться без позиций.

Жду я и падения рубля. Особенно после объявления результатов. И на этом можно заработать даже тем, кто не торгует на бирже. В пятницу торги на ММВБ закончились на следующих отметках:
доллар США - 30.19;
евро - 39.54.

Я заложил небольшой дисконт при покупке-продаже валюты. В Москве можно купить доллары и евро с минимальной “накруткой” к цене на ММВБ.

Я рассмотрел несколько вариантов развития событий -  все предусматривают ослабление рубля.

Исключать вариант дальнейшего укрепления рубля нельзя, но он маловероятен. Я не жду сильного падения рубля перед выборами.

Я бы рекомендовал спекулятивный портфель сроком на 36-45 дней, в который бы включил 60 % долларов США и 40 % евро. На прибыль можно купить панорамные ip камеры 360 градусов или вертолет на радио управление. Или найти другую инвестиционную возможность заработать.
На более долгий срок я более позитивно оцениваю перспективы доллара, чем евро.

Январь начался неожиданно сильным ростом рубля. Корзина ЦБ за неполный месяц снизилась с 36.46 до 34.60.

Динамика изменение стоимости бивалютной корзины ЦБ РФ

Причин у роста рубля три.
Первая - сильное падение конца 2011 года.
Вторая - улучшение фона в мире. Доходность облигаций проблемных стран Европы снижается. Размещение новых облигаций проходит “на ура”.
Третья - рост ставок МБК. У банков заметна нехватка рублей, и они вынуждены продавать валюту.

График изменения ставки MIACR, стоимость однодневных кредитов, %

Ставка MIACR ушла в последние дни выше 5 % годовых, почти достигнув 6 %.

Долго ли продлится рост рубля?
Я не вижу причин долгосрочного сильного роста рубля. За январь корзина ЦБ РФ подешевела на 5 %. Это очень много для российской экономики. Укрепление рубля негативно сказывается на доходах государства, которое напрямую зависит от цен на нефть.

Не стоит забывать и еще о двух моментах.
1. Вспомним декабрь 2011 года. Митинги в России привели к оттоку денег из страны и массовым продажам рубля. Инвесторы боятся волнений. А у нас на носу выборы президента.
2. Если ситуация в Европе или США вновь начнет ухудшаться, то рубль будут продавать одним из первых.

Год начался в “зеленых” тонах. Фондовые рынки растут. Облигации в Европе успешно размещаются, в том числе “проблемными” странами. Отчетности американских компаний выходят лучше ожиданий. На этом фоне вновь повышается аппетит к риску. Достаточно посмотреть на данные по оттоку/притоку средств в фонды. На неделе, закончившейся 18 января, приток средств в фонды акций Китая составили 600 млн долларов.

Как на это реагирует рубль? Активным ростом. Сегодня по отношению к рублю падает не только доллар США, но и евро, которое уверенно растет по отношению к американской валюте.

На 18.33 мск, доллар торгуется ниже 31 рубля, евро - около отметки в 40 рублей 30 копеек.

Я с долей скепсиса смотрю на этот рост рубля и на падение доллара.

За последнюю неделю пара евро-доллар показала внушительный рост, и это несмотря на то, что вопрос с реструктуризацией долга Греции не решен. Заметен приток “новых” денег на рынки. Инвесторы не хотят, чтобы их деньги лежали мертвым грузом. Но не рано ли они “бросились” в бой? Я негативно смотрю на перспективы евро. По моему мнению, к лету пара евро-доллар опустится до 1.20. Сейчас же валютная пара пытается закрепиться выше 1.30.

Касательно России не стоит забывать о грядущих выборах президента страны. И вряд ли все пройдет тихо и мирно. У меня почти нет сомнений в победе Путина, и я опасаюсь, что улицы и площади вновь будут заполнены людьми. А для рубля это не очень хорошо.