Торги на Московской бирже открылись очередным ростом рубля. Как говорят трейдеры, пары евро-рубль и доллар-рубль открылись с “гэпом” вниз. Первая сделка по доллару прошла по 45.75, но уже через 15 минут доллар опустился до 45.11. Напомним, что на уровне 45 рублей находится первое сопротивление. С евро аналогичная картина. Открытие по 56.26 и снижение до 55.90.

Нефть марки Brent торгуется по $ 80.40, так что сегодняшний рост рубля не связан с нефтяными котировками.

Несмотря на текущую картину, ряд аналитиков ждет доллар к Новому году выше 50 рублей.

Нефть марки Brent показывает рост более 3 %. В настоящий момент декабрьский фьючерс торгуется выше 81 доллара. Рубль сегодня показывает не такой внушительный рост, но все равно очень приличный. Курс доллара по отношению к рублю снижается на 1.5 %, курс евро - на 2.4 %. По данным на 15.40 мск, доллар стоит 45.46, евро - 56.52.

Если брать за базис параметры российского бюджета, то рубль имеет все шансы продолжить укрепляться и дальше. С технической точки зрения возле 45 рублей находится уровень поддержки, который может остановить падение доллара. Следующая линия поддержки - 43 рубля (она сильнее, чем на 45 рублях).

Мы не рекомендуем в настоящий момент покупку долларов или евро в краткосрочной перспективе. Да и цель на год может быть ниже пресловутых 45 рублей.

Доллар продолжает снижение. Если 13 ноября американская валюта поднималась почти до 48 рублей, то сегодня уже маячат 46 рублей. На закрытии торгов курс доллара - 46.45, евро - 57.91. Правильнее, конечно, будет сказать, что это не доллар падает, а рубль растет.

После того, как Центробанк России поговорил с представителями крупнейших банков России, предупредив их, что будет проводить внезапные интервенции и будет “наказывать” спекулянтов, этих самых спекулянтов поубавилось. Как-то сразу рубль перестал падать. Это лишний раз говорит о том, что очень многие банки вкладывали свободные рубли в доллары.

Нефть продолжает торговаться ниже 80 долларов. Декабрьский фьючерс сейчас торгуется около 79 долларов.

Курс рубля сейчас как никогда зависит от стоимости нефти. Стоимости Брента $ 79. Эта цена позволяет рублю чувствовать себя на текущих уровнях уверенно. Бюджет при текущих параметрах стоимости нефти и курса доллара в следующем году получит денег даже больше запланированного. Не стоит забывать про то, что по итогам 10 месяцев текущего года профицит бюджета составил 1.1 трлн рублей. Эта сумма тоже увеличивает возможность маневров.

Учитывая динамику стоимости нефти, совсем не исключено, что Брент может подешеветь до 75 и даже 70 долларов за баррель. Но долгий период времени (год и более) такая цена не продержится. На прошлой неделе Венесуэла и Иран обсуждали возможность совместных действий. Надо понимать, что основной игрок на рынке нефти - Саудовская Аравия, именно она поставляет на рынок больше всего нефти. А саудиты готовы к ценам ниже 80 долларов. Против США Саудовская Аравия вряд ли пойдет. А значит основное давление на Россию и Иран. Венесуэле, наверно, хуже всех от таких цен. И в Венесуэле тоже недружественный к США режим. И американцы в этом году вводили санкции и против этой страны тоже. И массовые демонстрации в Венесуэле тоже были, на подобие тех, что были на Украине, в Гонконге и других странах. Представители венесуэльского правительства уже перевели переговоры с Ираном и Россией.

Низкая стоимость нефти несет риски для ряда проектов по сланцевой добычи. Некоторые американские компании, занимающиеся сланцем, в своих презентациях показывали, что будут в плюсе и при цене в 75 долларов за баррель. Но есть много месторождений, где себестоимость выше. И для этих проектов наступают тяжелые времена.

Россия же перенесет цену в 75 долларов за баррель на длительном отрезке времени. И доллар вряд ли уйдет выше 50 рублей пока нефть стоит дороже 75 долларов.

Сегодня рубль крепнет. Спрос на валютное РЕПО ЦБ показало, что у банковской системы нет недостатка долларов. Есть проблемы у отдельных банков и компаний, которые испытывают нехватку валюты, но суммарно у всей системы долларов в достатке.

Рубль сегодня показывает внушительный рост. Доллар падает до 46.60 (на 12.30 мск), евро - до 58.35.

Если нефть вернется выше 80 долларов, то рост российской валюты продолжится.

Центробанк установил максимальные ставки по кредитам. Условия будут распространяться на кредиты, заключенные в первом квартале 2015 года.

Ставки по многим кредитам придется снизить. Вероятно, ряду банков придется пересмотреть требования к заемщикам и ужесточить их.

Максимальные ставки по разного рода кредитам, выдаваемых банками

Автокредиты

Потребительские кредиты с лимитом кредитования

POS-кредиты (целевые потребительские кредиты в счет оплаты товаров/услуг)

Нецелевые потребительские кредиты, целевые потребительские кредиты (кроме POS-кредитов), потребительские кредиты на рефинансирование задолженности

Рентабельность бизнеса некоторых банков снизится. Например, ставка по небольшим POS-кредитам (например, на покупку мобильного телефона) у некоторых банков значительно превышала 54.94 %. Да и ставки по кредитным картам с указанным лимитом у многих банков превышали значения, установленные Центробанком.

Центробанк обнародовал новые условия игры в том числе для микрофинансовых организациях, кредитных кооперативах и ломбардах.

По микрозаймам (до 30 тысяч рублей) на короткий срок (до 1 месяца) максимальная ставка оставлена фантастическая - 914,79 %! Более-менее ставки приближены к банковским по микрозаймам на срок от 1 года и микрозаймам с залогом. При микрозайме свыше 100 тысяч рублей на срок от 2 месяцев предельная ставка - 39.87-49.97 процентов (зависит от срока займа).

В автоломбардах максимальная ставка установлена на уровне 86,12 %, в остальных ломбардах - 233,19 %.

Напомним, что условия будут распространяться только на кредиты по договорам, заключенным в первом квартале 2015 года.

Нефть марки Brent ушла ниже 80 долларов за баррель и торгуется в районе 78-79 долларов. Это усиливает давление на рубль. Если падение цен на нефть продолжится, то рубль должен будет еще подешеветь для компенсации недостающих доходов в бюджет России. Правда, сейчас ЦБ на рынке практически нет - курс определяют игроки. И в такой ситуации стоимость черного золота важна как никогда.

По сравнению с закрытием вечерней сессии доллар дорожает прилично. По сравнению с закрытием основной сессии - не очень. В настоящий момент (20.30 мск) курс доллара на Московской бирже - 46.65. Евро торгуется по 58.15.

Альфа-Банк сегодня разместил евробонды на 250 млн долларов под 9.5 %! Облигации размещены на 10 лет с правом выкупа через 5 лет. Ставка неприятная. В тоже время Альфа-Банку удалось разместится по нижней границе ценового диапазона. Сомнительное решение со стороны банка. Такое длинное размещение под такой высокий процент. По всей видимости, в Альфа-Банке очень пессимистично настроены на счет будущего экономики России.

Доллар и евро сегодня торговались возле вчерашний уровней. Большую часть торгов. После 17 часов по Москве рубль стал резко крепнуть. Раньше в вечернюю сессию (когда основных игроков не было на рынке) рубль слабел, сегодня наоборот. Это показатель того, что спекулянты сейчас настроены, скорее, на усиление рубля, чем на ослабление.

При этом нефть остается на низком уровне. Brent торгуется около 81 доллара за баррель.

Тем не менее торги заканчиваются на следующих уровнях. Доллар - 45.70, евро - 56.75.

В конце прошлой недели наблюдался повышенный спрос на валюту со стороны населения. Кое-кому “повезло” купить доллары по 50 рублей (и дороже). Еще в пятницу доллар рухнул с 48.50 до 46.70. Сегодня с утра падение продолжилось. В первые 10 минут торгов доллар ушел на 45.84, потом снижение было более плавным. На 15.55 мск, “американские президенты” торгуются по 45.43, евро - по 56.71.

Нефть марки Brent демонстрирует рост до $ 84.60. Но нефть, конечно, не является в текущей ситуации основным фактором. Резкое падение рубля происходило без влияния нефтяных котировок. Около 45 рублей за доллар находится первая серьезная линия поддержки.

Министр финансов РФ Антон Силуанов заявил, что проблем с выплатой долгов (а в декабре компаниям придется вернуть порядка 30 млрд долларов США) у крупных компаний нет. У экспортеров сохраняется поступление валютной выручки, и они без особых проблем произведут платежи.

Сегодня было весело. Волатильность любят не все трейдеры, но на мертвом рынке заработать куда как сложнее, чем на живом. Торги сегодня начались резким падением рубля. Еще не было 12 часов по московскому времени, а доллар уже штурмовал отметку 48.50, а потом резко пошел вниз и к 15 часам ушел ниже 46 рублей. Мы надеемся, что вы сегодня не стали покупать доллары в обменниках. После этого падения произошел небольшой откат. На 17.03 мск доллар торгуется по 46.42.
Аналогичная картина, конечно же, наблюдалась по евро. Сперва рост выше 60 рублей, затем падение на три рубля и сейчас остановка у 57.50.

К высокой волатильности рубля надо начинать привыкать.

Нефть относительно стабильна. Ноябрьский фьючерс нефти марки Brent стоит $ 83.3.

На вчерашних торгах последняя сделка по доллару прошла по 46.85. Рубль 90 копеек за торговый день. Да, часть роста пришлось на вечернюю сессию. И этот рост спекулятивный. Объемы торгов в вечернюю сессию ничтожные. И сегодня утром я жду открытия ниже - в диапазоне 46-46.50. Все большее число мелких трейдеров открывает короткие позиции по доллару, ожидая разворота. На мой взгляд, рановато. Надо бы дождаться этого самого разворота. Пока ситуация очень непредсказуемая в моменте. Сложно сказать, сколько будет стоить доллар через неделю.

Центробанк должен начать закручивать гайки. Я жду от ЦБ внезапных интервенций (продаж большого объема долларов без предупреждений). Мы видели на прошлой неделе, что достаточно 3 млрд долларов, чтобы обвалить доллар, у игроков начинают срабатывать “стоп-лоссы” и “маржин-коллы”. Центробанк должен показать спекулянтам и населению (да-да, и населению), что доллар тоже может падать. Так же внезапно, как и расти. Сейчас очень многие поверили в то, что доллар будет расти всегда. Это не так. Хотя в интернетах уже прогнозируют 100 рублей за доллар к следующему лет.

Надо сказать, что фундаментальные факторы сейчас отошли на второй план. Сейчас очень много спекулятивного в росте. Если говорить о бюджете на 2015 год и ценах на нефть, то при текущем курсе рубля нефть может падать и дальше.

Если попробовать спрогнозировать курс доллара на конец месяца или года, то, думаю, это будет 44-45 рублей за доллар. Если рынок сам не остановится, то, надеюсь, ЦБ его остановит - у него есть все возможности для этого.

ЦБ РФ ушел с валютного рынка. Почти. Раньше при достижении верхней границы валютного коридора Центробанк продавал 350 млн долларов на 5 копеек роста. Теперь этого не будет. При достижении верхней границы коридора ЦБ будет продавать 350 млн долларов США и уходить с рынка. 350 млн долларов - что это? Смех да и только. Это на семечки профучастникам рынка. Можно было бы и ничего не продавать. Зачем тратить доллары?

Доллар сегодня растет стремительно. Вообще биржа работала еще 3 ноября, когда все отдыхали. И рубль уже тогда очень сильно упал. Сегодня падение продолжилось. Нефть марки Brent - $ 82. ЦБ на рынке нет. Плюс Центробанк подтвердил, что в прошлый четверг не участвовал в “наказании спекулянтов”, хотя не исключает, что будет применять эту стратегию иногда.

Доллар (на 16.45 мск) - 44.36, евро - 55.42.

И большой-пребольшой вопрос, когда прекратится падение рубля? Сейчас очень сильно страдают крупные компании, имеющие валютные кредиты. Ну а рублевые кредиты сейчас выдаются на короткий срок и по повышенной ставке. Не известно, что будет дальше. Все боятся ухудшений.

Центробанк России сегодня поднял ключевую ставку с 8 % до 9.5 % (новая ставка будет установлена с 5 ноября). Такое повышение мало кем ожидалось. Следующее заседание намечено на 11 декабря. Не стоит говорить, что такое повышение ставки ляжет на экономику. Понятно, что ЦБ РФ старается остановить падение рубля, в том числе и резким ростом ставки. Но идеально было бы 11 декабря ставку снизить. Все новые кредиты автоматически подорожают на 1.5 %.

По доллару и евро сегодня вновь наблюдается повышенная волатильность. Доллар открылся по 41.84, но сейчас (15.12 мск) уже торгуется по 42.53. По евро ситуация схожая. Открытия - 52.68, настоящий момент - 53.54.