Нефть усиленно тащит рубль вниз. Пока помощи от ЦБ РФ нет никакой. Центробанк продолжает скромные покупки долларов - по 200 млн в день. Нефть марки Brent ушла ниже 53 долларов за баррель, что позволило американской валюте подняться выше 60 рублей без сопротивления. Евро приблизилось к отметке в 67 рублей. 50 долларов за Brent вновь становятся очень реальными. И хотя это та цена, при которой убыточны и крупные компании по добыче сланцевой нефти, и нефтесервисные компании типа Baker Hughes, на некоторое время нефть может падать ниже отметок в 50 долларов за Brent и 45 долларов за WTI. Российские нефтяные компании остаются прибыльными и при цене в 45 долларов. В РФ такое распределение прибыли от нефти, что при падении котировок страдает в первую очередь государство, а уж во вторую - нефтяные компании. Но в правительстве уже решили изменить эту ситуации, постепенно увеличив НДПИ и снизив экспортные пошлины, переложив риски на добывающие компании.

Мы повторяем свою рекомендацию покупать нефть на текущих уровнях. Хотя если у вас нет открытых позиций, то лучше дождаться разворота, который не за горами. Вероятно, Brent опустится до 47-49 долларов, после чего начнет рост.

Покупка фьючерсов из расчета 1 фьючерс на 10 тысяч рублей закладывает возможную просадку в размере 5 долларов (реально можно выдержать 10 долларов); из расчета 1 фьючерс на 15 тысяч рублей - 7.5 долларов (реально - 15 долларов).

Рубль снижается который день. Доллар на сегодняшних торгах достиг 59 рублей, евро ушло выше 65. На рубль давят нефтяные котировки. Нефть марки Brent опустилась ниже 55 долларов за баррель. Центробанк России не останавливает валютные интервенции, по-прежнему ежедневно покупая по 200 млн долларов. Стоит отметить, что нехватки валюты сейчас ни у кого нет и падение рубля связано только с российским бюджетом и опасениями за российскую экономику.

При текущих ценах на нефть доллар завтра-послезавтра может попробывать пробить уровень в 60 рублей, но вряд ли это удастся.

Мы по-прежнему считаем привлекательными инвестиции в нефть. Покупка Brent на текущих уровнях сроком на 4-6 месяцев может принести неплохую доходность.

С падением цен на нефть появилась вновь хороша возможность заработать.

Августовский фьючерс торгуется по 57.26. Мы считаем покупку фьючерса на нефть Brent отличной инвестиционной идеей. На наш взгляд, до конца года стоимость нефти достигнет $ 65-70.
Инвестиционная идея - покупка 1 фьючерса на каждые 10 тысяч рублей (если хотите уменьшить риски, то покупайте из расчета на каждые 15 тысяч рублей - 1 фьючерс нефти марки Brent). Фьючерс надо покупать на Московской бирже (срочный рынок). Это либо покупка ближайшего фьючерса (в данный момент - это августовский) и продажа его через месяц с последующей покупкой фьючерса следующего месяца (потом сентябрьский, следом - октябрьский), либо покупка сейчас сентябрьского фьючерса (он дороже на 27 центов) и уже в десятых числах сентября приобретение ноябрьского/декабрьского фьючерса.

Цель - продажа фьючерса по 70 долларов. Можно зафиксировать прибыль раньше - по 65 долларов.

Потенциальная прибыль - 7 тысяч рублей с каждого фьючерса. Если до конца года нефть поднимается до 70 долларов, то за неполные полгода вы получаете 70 % прибыли (или около 50 % при более осторожных вложениях).

Не стоит забывать о рисках. Нефть может опуститься до 45 долларов или даже ниже. Вероятность этого, по нашему мнению, невысокая, но она существует.

Это как с недвижимостью в Болгарии. Сейчас многие россияне продают на вторичке свои квартиры дешевле покупки (компенсируя убытки ростом курса евро к рублю). Вот только у нефти ликвидность выше и фьючерс вы можете продать в мгновенье ока в отличие от недвижимости.

На вчерашнем референдуме Греция проголосовала против условий ЕС. Интересная ситуация получается: платеж в МВФ просрочен, помощь от ЕС свернута. Но Греция не хочет выходить из еврозоны и ЕС и не соглашается на условия кредиторов. У греков теперь есть дополнительный козырь в переговорах. Ципрас может говорить, что исполняет волю народа. Конечно, никто не мешает кредиторам проявить жесткость в переговорах. Вот только большинство в ЕС хочет сохранить Грецию в своих рядах, и должник пользуется этим.

За одно Ципрас позвонил в очередной раз Путину, чтобы позлить друзей из Евросоюза, напомнив, что можно попросить помощи и у санкционной России.

Нефть сегодня падает. Рубль тоже. При такой нефти было бы странно, если бы российская валюта не сдавала позиций. Доллар растет до 56.42, евро - до 62.23.

Переговоры греков с ЕС продолжатся, и, судя по всему, новое соглашение будет подписано. Возможно, уже на этой неделе. А это даст отсрочку проблемам Греции, которые никуда не денутся. К слову у Греции первичный профицит бюджета в отличие от многих стран ЕС. Вот только выплаты по долгу превышают этот самый первичный дефицит, поэтому и денег не хватает.

Сегодня рубль падает больше чем на процент по отношению к доллару и евро. Основная причина - Греция и ее уже вероятный выход из зоны евро. Началось бегство из рисковых валют, к которым до сих пор относится рубль, хотя такой является уже в меньшей мере, чем два года назад. Евро растет до 61.78, и это отличная возможность пойти в банк и избавиться от европейской валюты.

На форекс пара евродоллар опускалась ниже 1.10, но уже вернулась выше 1.11.

В Греции сегодня не работает фондовая биржа, закрыты банки, а лимит на снятие наличных установлен в размере 60 евро в сутки на человека. Формально, если у вас есть счета в нескольких банках, то вы сможете снять не 60 евро, а 120 или 180.

У Греции завтра выплата платежа в размере 1.6 млрд евро. Этих денег, скорее всего, нет (если только грекам кто-нибудь не даст сейчас или тайно не дал раньше).

Вероятность выхода Греции из еврозоны и ЕС становится все более реальной. Переговоры кредиторов и Греции в тупике. Представители еврогруппы пошли на уступки, но Греция хочет большего. Стоит отметить, что и Ципрас сделал шаг навстречу. Он отказался от части своих предвыборных обещаний, чтобы добиться продления помощи от ЕС. Но сделать последний шаг навстречу друг другу и сторон не получается.
30 июня Греции надо выплатить 1.5 млрд евро. Дефолт очень близок. И в субботу парламент Греции одобрил проведение референдума по вопросу: “Стоит ли соглашаться на условия кредиторов”. Вот только гасить 1.5 млрд надо 30 июня, а референдум назначен на 5 июля. Поздновато.

И греки уже ринулись к банкоматам, подчищают подчистую. Греческим банкам итак было несладко все последние годы, а сейчас вопрос, хватит ли наличности и все ли банки смогут устоять? В любом случае для евро все это не лучшие новости. Евро на неделе уже падало к доллару с 1.14 до 1.11. Вероятно, в понедельник мы увидим 1.08-1.09.

Если же произойдет худший для ЕС сценарий - выход Греции из еврозоны и ЕС, то первыми под ударом окажутся страны с высоким уровнем долга, которым уже оказывалась помощь. Условная Португалия, например. И облигации проблемных стран рухнут первыми.

Вообще рубль сейчас отреагирует на выход Греции из ЕС лучше, чем два года назад. Тогда было бы бегство из рискованных валют. Бегство будет и сейчас. Вот только из рубля все сбежали, кто хотел. Вдобавок и России очень мало долгов, даже если брать в расчет компаний с государственным участием типа “Газпрома”, “Роснефти”.

К пяти часам вечера по Москве доллар окончательно оторвался от уровня в 55 рублей и ушел вверх. Сегодня рубль падает почти на 3 %! Давненько такого не было. Около процента рубль потерял за полчаса.

Дополнительный катализатором стало падение цен на нефть. Брент ушел ниже 63 долларов за баррель. На наш взгляд, Центробанк России в такой ситуации должен прекратить валютные интервенции. Рубль вновь становится нестабильным. За последний 10 дней рубль подешевел на 10 %. По проценту в день. Это никуда не годится. С мая Центробанк купил около 3 млрд долларов на рынке. Сумма в принципе небольшая, но пора остановится. Ситуация для покупок сейчас неподходящая.

Вообще рубль давно не выглядел так слабо. Тренд поменялся. И если пустить все на самотек, то доллар уже на следующей неделе будет стоить 60 рублей.

Обострение ситуации на Украине негативно сказывается на рубле. Вчера российская валюта ускорила падение. Сегодня и доллар, и евро открылись с гэпом вверх. В первые минуты торгов доллар пытается пробить рубеж в 55 рублей, евро торгуется выше 61.50.

Не добавляют позитива цены на нефть. Брент ушел ниже 64 долларов за баррель. Рост цен на черное золото помог бы сейчас рублю. Центробанк, несмотря на ослабление рубля, продолжает покупки доллара в среднем по 200 млн в день.

Сегодняшнего заседания ждали уже недели две. Не исключалось, что ЦБ может снизить ставку до заседания. Но Банк России пошел другим путем - начал повышать ставки по валютному РЕПО. Тогда стало понятно, что ключевая ставка будет снижена именно на заседании и, возможно, всего лишь на 1 %. Вообще перед заседанием основные прогнозы ложились в диапазон - 12-13 %. Так в итоге и вышло. Новая ключевая ставка будет равняться 12.5 %. Это все равно высоко, но уже не 17 %, которые были зимой, и не 14 %, которые были установлены на предыдущем заседании. Это автоматически ведет к снижению ставок как по кредитам (в первую очередь на МБК - для банков), так по депозитам. Банки будут снижать ставки по вкладам для населения и юридических лиц. Те, кто еще не сделал этого.

Рубль на новостях о снижении ставки резко ушел вверх. Этот уровень уже был заложен в курсе, и изменение ставки было почти минимальным.

На 13.35 мск, доллар торгуется по 51.25, евро - по 57.33.

Следующее заседание ЦБ, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 15 июня. При сохранении апрельских тенденции вновь будет подниматься вопрос об понижении.

Рубль сегодня продолжил рост по отношению к доллару и евро. Третий день подряд рост рубля составляет около двух процентов. В такой ситуации ЦБ РФ принял решение повысить с понедельника ставки по валютному РЕПО. Брать доллары у ЦБ становится все дороже. С понедельника минимальные ставки по валютному РЕПО будут LIBOR+1.5 % для срока на 28 дней и LIBOR+1.75 % сроком на год. Совсем недавно ЦБ поднимал ставки до LIBOR+1 %.

Этим решением Центробанк надеется снять давление с доллара, рассчитывая замедлить укрепление рубля или остановить его. Сейчас банки предпочитают брать у ЦБ доллары в долг, а не покупать валюту на рынке.

Рубль на этом решении немного припал. Но по сравнению со вчерашним днем все равно крепнет. Доллар, на 15.08 мск, торгуется по 51.70, евро - по 54.70. Американская валюта сегодня опускалась до 50 рублей 27 копеек, евро - до 53.385.

Падение доллара сегодня уже превышает 2 %! Рубль укрепляется с самого утра. На 18.12 мск, доллар торгуется по 55.43, евро - по 61.15.

Рубль растет по нескольким причинам.
1. Нефть дорожает до $ 57.60. Почти 3 доллара плюс к предыдущим торгам.
2. Снятие санкций с Ирана и ожидания поступлений в бюджет России. Как заявил Лавров, “снятие санкций позволит Ирану по полной расплатиться с “Росатомом”, в наш бюджет пойдут миллиардные платежи”.
3. Все больше трейдеров играют на повышение рубля. Рубль сейчас не реагирует на снижение нефтяных котировок. Все больше кэрри-трейдеров покупают рубль из-за разницы в процентных ставках в США и России. Политические риски все учтены и уже не играют никакой роли.

Мы ожидаем, что уже в этом квартале ЦБ РФ может вернуться на валютный рынок для покупки долларов, чтобы пополнить международные резервы и сдержать чрезмерное укрепление рубля. Покупки будут небольших объемов, которые не повлияют сильно на рынок. Мы думаем, что это будут объемы порядка 300-500 млн долларов в день.

Торги долларом в валютной секции Московской биржи открылись около отметки в 59 рублей. Доллар вчера опустился ниже этой отметки. Нефть марки Brent торгуется в диапазоне 54-56 долларов. Еще две недели назад фьючерс Брент стоил больше 60 долларов. Сейчас на 10 % меньше, но рубль за это время, несмотря на снижение, окреп.

Вообще с начала года рубль выглядит сильнее всех ключевых мировых валют. Это связано в первую очередь с тем, что в конце 2014 года российская валюта была перепродана. Сейчас в российский рынок и российскую валюту верит все больше инвесторов. Вдобавок шаги, предпринятые ЦБ РФ и правительством России в декабре 2014 года, дают свои плоды.

Евро открылось сегодня по 64.25, где сейчас и торгуется (64.29 курс на 10.15 мск).