Центробанк России объявил о снижении ключевой ставки до 14 %. Подобное решение компромиссное мы как раз и ждали. Не все согласны со снижением ставки, обращая внимание на высокую инфляцию и на то, что теперь банки будут снижать ставки по депозитам, и населению защитить свои деньги будет очень сложно. Но снижать ставку необходимо для поддержки экономики. Следующее плановое заседание Центробанка намечено на 30 апреля. Скорее всего, регулятор воздержиться от дальнейшего снижения ставки или понизит ее до 13 %.
Рубль сегодня укрепляется, несмотря на падение цен на нефть. Brent вчера вечером опустился до $ 56.5, где сейчас и торгуется. Доллар падает до 60.70, евро - до 64.30. Европейская валюта сейчас выглядит явным аутсайдером. Если кто-то хочет купить евро за рубли, то, на наш взгляд, это плохая идея. Единая европейская валюта может опуститься в стоимости ниже доллара. Вдобавок во втором квартале нефть может уйти выше 65 долларов, что позволит рублю окрепнуть еще. Мы не ждем в ближайшие месяц-два роста нефти выше 62 долларов. Американская нефть WTI тянет за собой и Brent. В США слишком большие запасы нефти, которые каждую неделю бьют максимумы. Снижения числа буровых происходит, но оно не приводит сразу к уменьшению добычи. В результате сейчас WTI на 10 с лишним долларов дешевле Брента.

Думаю, все уже заметили, что евро падает и падает. Владельцы евро не могут без слез смотреть на график пары евро-доллар. Только с начала этого года евро подешевело с 1.21 доллара до 1.08. Уже возник вопрос: “Когда евро будет стоить один доллар?” И этот день, судя по всему, не за горами.

Благодаря росту цен на нефть, рубль чувствует себя сейчас уверенно даже по отношению к доллару. Чего уж говорить о евро.

Курс евро к рублю с начала года

Официальный курс ЦБ РФ гривны к рублю на сегодня 1.87. Официальный курс НБУ - 2.26. Парадокс случившийся из-за того, что на Украине НБУ закрыл межбанк. Сперва отпустил гривну в свободное плавание (позволил гривне падать в пропасть), затем вернул жесткое управление. На черном межбанке курс доллара превышал 35 гривен. НБУ пытается вернуть доллар к уровню 22-25. Но действия Банка Украины вновь приводят к росту черного валютного рынка.

Вообще уже в этом году может сложится ситуация, когда за 1 гривну будут давать 1 рубль. Естественно, такое сильное падение гривны бьет по населению Украины, делая его нищим. И раньше уровень жизни на Украины был невысоким, а теперь на среднюю зарплату (не говоря о пенсиях) можно будет только сосуществовать. Надвигается армагеддон и на экономику Украины. Как обслуживать долги при таком курсе? Как платить за газ? Ведь при таком курсе надо на внутреннем рынке еще сильнее поднимать цены. Как справиться с инфляцией?

Рубль же чувствует себя уверенно, несмотря на угрозы со стороны Запада об усилении санкций. Понижении рейтинга России до “мусорного” теперь агентством Moddy’s практически не оказало влияние на российский рынок. День падения. День роста. Вроде как и не было снижения рейтинга.

Доллар к закрытию торгов стоил 61.39, евро - 69.76

За последний год гривна подешевела в три раза по отношению к доллару. И это не предел. Украине не позавидуешь. Экономика в критической ситуации. Долги громадные. ВВП будет снижаться. Инфляция будет расти. Благосостояние граждан Украины упало до рекордно низкого уровня. А ведь тарифы на ЖКХ еще будут повышаться, что еще сильнее ударит по бедным слоям населения.

Для России год был тоже очень тяжелый. Санкции ЕС и США, практически полное закрытие кредитного рынка, падение цен на нефть. Рубль сам за год подешевел в два раза по отношению к доллару. Но если в России в падении рубля есть политическая составляющая, то на Украине - практически на 100 % экономическая. Хотя, конечно, первопричиной падения курса гривны является политика - Евромайдан и война на Донбассе.

Курс гривны к рублю за последний год

На Украине многих волнует, каким будет курс доллара к гривне. С одной стороны и в России, и на Украине логичнее смотреть на курс евро - все-таки покупки чаще совершаются в Европе, поездки тоже делаются в Европу, но спросом пользуется больше доллар, чем европейская валюта.

Официальный курс доллара к гривне - 27.86. Еще до 1 апреля мы ждем рост до 35 гривен за 1 доллар. Аналогично с евро. Курс идет на 40 гривен. И нет никакой гарантии, что падение гривны на этом закончится.

Некоторое время назад Нацбанк Украины следом за Центробанком России отпустил свою валюту в свободное плавание. Гривна сразу рухнула. В последние дни украинская валюта, похоже, нащупала временное дно. Доллар к гривне торгуется около отметки 26, евро - чуть выше 29. В текущей экономической ситуации гривна может стоить значительно меньше. Вот только такие курсы убивают экономику Украины.
Тем временем рубль начал укрепляться. В первую очередь этому способствует рост цен на нефть. Brent ушел выше 61 доллара за баррель. Баррель нефти вновь стоит дороже 3500 рублей. Доллар сегодня падает до 63 рублей. И дальнейшая судьба рубля будет сейчас зависеть от ситуации на Украине. Если перемирие там на самом деле будет не только на бумаге, то рубль продолжит укрепляться и дальше. В противном случае возможно очередное ослабление российской валюты.

Евро по отношению к рублю торгуется около 72.

Сегодня публикуются очередные данные по буровым. Количество буровых, по нашему прогнозу, продолжит снижаться. Затем на следующей неделе с нетерпением ожидаем данных по запасам в США. Если рост не остановится, то и цены на нефть вновь скорректируются.

Последние данные по запасам нефти в США показали рост больший, чем ожидалось. Несмотря на резкое снижение количества буровых установок, запасы продолжают расти. И это давит на нефтяные котировки. “Черное золото” снижается второй день подряд. Сегодня Brent уже торгуется по $ 53.5. И это, конечно, давит на рубль, который сейчас зависит от трех вещей: цен на нефть, ситуации на Украине, действиях ЦБ РФ.

Доллар с утра растет до 68.70, евро - до 77.90. Маячат уже виденные 70 рублей за доллар и 80 - за евро. Завтра Baker Hughes опубликует новые данные по буровым. И будет опять снижение их количества. Это должно поддержать нефтяные котировки, которые итак уже почти вернулись к значениям недельной давности.

Еще недавно нефть марки Brent торговалась в диапазоне 48-50 долларов за баррель. За тем произошло сразу два события, которые положительным образом влияют на нефтяных котировки. Во-первых, Китай обязал НПЗ поддерживать запасы нефти на уровне, которого хватит на 15 дней работы. Во-вторых, очередные данные Baker Hughes показывают, что количество работающих буровых установок продолжает снижаться. Если смотреть нефтяных месторождение, то сейчас уровень начала 2012 года. С учетом газовых - 2010 года.

Многие нефтегазовые компании сокращают программы инвестиций, что в будущем приведет к сокращению предложения на рынке нефти.

Это повлияло на рост нефти марки Brent сперва до 54 долларов. Сегодня движение вверх продолжилось. Брент торгуется по $ 56.2.

Рост нефтяных котировок, конечно, оказывает поддержку рублю, ведь существенная часть бюджета России зависит от продаж нефти.

На 16.15 мск, доллар торгуется по 66.66, евро - по 75.89.

Вчера вечером рейтинговое агентство S&P снизило рейтинг России до “мусорного”. Вероятность такого решения почти всеми аналитиками и трейдерами оценивалась как высокая. Все понимают, что решение политическое, а значит оно должно было быть. И оно стало. На несколько дней раньше прогнозируемого, и рубль рухнул. Так как действие происходило в вечернюю сессию, то на маленьких объемах доллар вырос до 68.65.

Сегодня утром “проснулись” крупные игроки, которые не проводят сделок в вечернюю сессию, и немного доллар уронили. Американская валюта опускалась до 67.25. На 11.12 мск доллар торгуется около 68 рублей, евро - по 76.70.

Пока Standard&Poor’s единственное агентство, понизившее рейтинг России до спекулятивного. Рейтинги Fitch и Moody’s пока “инвестиционного” уровня (правда, самого низкого).
На рубль давит так же обострение ситуации на Украине. Как только начинают обсуждаться снятие или смягчение санкций, на Украине что-нибудь происходит.
Цены на нефть не оказывают поддержку рублю. Brent торгуется по 48 долларов за баррель. Дно близко. Количество работающих скважин в США и Канаде сокращается. Многие компании сокращают штат и размер инвестиций на 2015 год. Рост цен на нефть не за горами.

Доллар и евро открылись с большим гэпом вниз. В первые минуты торгов доллар торгуется в районе 63.40-63.45, евро - 72-72.15. Несколько причин такому падению. Во-первых, вчера вечером, как и ожидалось, ЕЦБ заявил о запуске программы QE по выкупу активов на 60 млрд евро ежемесячно. ЕЦБ собирается напечатать более трлн евро для этих целей.

Позже пришли новости из Саудовской Аравии, где умер король арабского государства. Новым королем нефтяной державы стал брат усопшего. Рынки не ждут изменения нефтяной политики Саудовской Аравии, но на всякий случай перестраховываются. После этих новостей фьючерсы на нефть пошли вверх.

В настоящий момент Brent торгуется по 49.37. В принципе это вчерашние уровни. Брент вчера “гулял” в диапазоне 48-51.

На российском рынке продолжают ждать решения ЦБ РФ по ставке. Дерипаска вновь высказался резко о руководителям Центробанка, заявив: “Они же хотят добиться нулевой инфляции. Самая, я думаю, низкая инфляция - на кладбище, там уже никому ничего не нужно”. По мнению крупнейшего акционера “Русала” действия ЦБ РФ и правительства убивают бизнес.

Сейчас вопрос, решится ли ЦБ РФ снизить ставку в январе или оставит ее на прежнем уровне. Слова Набиуллиной позволяют сделать выводы, что, по ее мнению, ставку снижать рано.

Рубль крепнет к мировым валютам на фоне растущей нефти. Фьючерс на Brent превысил отметку в 50 долларов за баррель и, на 15.20 мск, продолжает расти. Сегодня ЕЦБ может заявить о запуске программы QE, которая должна оказать поддержку европейским банкам и европейской экономике. Запуск программы QE, в том виде, в котором ждет рынок, также может привести к росту нефтяных котировок.

Доллар за последние два час потерял боколо 60 копеек и сейчас торгуется в районе 64.60-64.65. Евро снизилось до 75.15-75.20.

Если нефть продолжит рост, то рубль может окрепнуть еще.

Ставка по вкладам в банках напрямую зависит от ключевой ставки ЦБ РФ. Сейчас она равна 17 %. Почти все ждут скорого снижения процентной ставки. Не исключено, что уже в январе Центробанк опустит ключевую ставку до 14-15 %. А значит произойдет и снижение ставок по депозитам.

Сравнение процентных ставок по рублевым вкладам в крупнейших банках России:

Видно, что Сбербанк не стал поднимать ставки по вкладам до уровня конкурентов. У гиганта всегда были самые низкие ставки, но сейчас разница громадная. Вчера при мне в одном из региональных офисов Сбербанка пенсионеры закрывали вклад на 1 млн рублей. Хотя перед этим интересовались, можно ли получить большие проценты по вкладу.

ВТБ 24 предлагает открыть вклад “Ваш бонус” сроком до 3 месяцев с годовой ставкой 14.2-15.2 %. Это отражает ожидание банка, что в течение трех месяцев стоимость заимствования на межбанковском рынке снизится. На полгода уже максимум, который можно получить, равняется 12.9 %.
В Альфа-Банке можно получить около 16 % при открытии депозита на срок от полугода. В отличие от ВТБ 24 в Альфа-Банке опасаются ухудшения ситуации.

“Райффайзенбанк”, как и Сбербанк, не хочет привлекать средства клиентов под такие высокие проценты, которые сейчас на рынке. В австрийском банке вам предложат максимум 12.7 % при годовом вкладе. Это выше, чем в Сбербанке, но ниже чем в других банках.

Швейцарский франк в центре внимания трейдеров и аналитиков. Несколько лет назад Швейцарский Национальный Банк нерыночными методами остановил рост франка к евро, по сути, привязав его к курсу 1.2 франка за 1 евро. Но сегодня грянул гром среди ясного неба. Привязка отменена. Швейцарский франк сразу рванул вверх. Сейчас пара евро-франк торгуется по 1.04! Пара доллар-франк с 1.02 свалилась до 0.90. Уже наступила коррекция после такого бурного роста швейцарской валюты. Естественно, швейцарский франк подорожал и в российских банках. Если на завтра официальный курс ЦБ РФ франка еще “старый”, то в субботу франк будет “официально” стоить около 70 рублей.

Рубль по отношению к мировым валютам показывает, скорее, положительную динамику. Доллар торгуется по 64.79, евро - по 75.31. Объемы торгов остаются январскими.

Новость о назначении Дмитрия Тулина зампредом ЦБ РФ рынок воспринял позитивно. В банках рады, что в пару к Набиуллиной-Юдаевой добавился человек с большим опытом. Дмитрий Тулин третий раз приходит в ЦБ РФ. Тулин будет заниматься денежно-кредитной политикой вместо Ксении Юдаевой. Сама Юдаева займется стратегическими вопросами.