Из-за конфликта России с Украиной, ЕС и США очень часто стали говорить о ничтожном размере российской экономики. Так ли это? Часто сравнивают Россию с ЕС и США, суммируя все страны, входящие в Евросоюз (а их там сейчас 28).

По размеру ВВП США остается державой номер один. И еще долго таковой будет. Если брать весь Евросоюз, то европейцы несколько лет назад опередили Соединенные Штаты. Но справедливо ли брать Евросоюз целиком?

Страны по размеру ВВП, в млрд долларов США
0. Евросоюз - 16 687
1. США - 16 245
2. Китай - 8 227
3. Япония - 5 959
4. Германия - 3 428
5. Франция - 2 613
6. Великобритания - 2 472
7. Бразилия - 2 253
8. Россия - 2 015
9. Италия - 2 015
10. Индия - 1 821
данные Всемирного банка

ВВП - это валовый внутренний продукт. Вычисляется он как сумма всех произведенных внутри страны товаров и услуг. И если в одной стране какая-либо услуга (например, покраска волос и замена проводки) стоит в два раза дороже, чем в другой стране, то и вклад в объем ВВП будет выше. Всем известно, что в России, Беларуси, Украине коммунальные услуги стоят дешевле, чем в Европе. Паритет покупательской способности учитывает разную стоимость товаров и размер экономик сразу приобретает другую картину.

Размер ВВП стран мира по паритету покупательской способности, в млрд
0. Евросоюз - 17 108
1. США - 16 245
2. Китай - 12 268
3. Индия - 4 715
4. Япония - 4 487
5. Германия - 3 378
6. Россия - 3 373
7. Франция - 2 372
8. Великобритания - 2 368
9. Бразилия - 2 327
10. Мексика - 2 022

Сравнение ВВП стран по ППС

Так ли велики Евросоюз и США теперь? Через сколько лет экономика Китая по ППС (паритету покупательской способности) обгонит Америку?

Учитывая рост Китая и Индии, к 2020 году картина будет следующей:
1. Китай
2. Евросоюз
3. США
4. Индия
5. Япония
6. Россия

Хотя вопрос с санкциями очень сложный. И ударит он в первую очередь по Евросоюзу и России.

Несмотря на кризис, доход рабочего после выплаты налогов в странах ЕС растет из года в год. Исключение составил 2009 год, когда чистый доход рабочего в среднем по странам ЕС упал на 1 %. В 2012 году рабочие стран ЕС получали “на руки” 1885 евро в месяц. Но уровень доходов в разных странах отличается очень существенно.

Чистый доход рабочего в странах Восточной Европы и Прибалтики, в евро в месяц

Самые бедные страны Европы располагаются в восточной ее части. Это страны бывшего соцлагеря. Так, в Болгарии средний чистый доход рабочего в 2012 году составлял 300 евро, с учетом высоких цен на коммунальные услуги это практически ничто (стоимость коммунальных услуг зимой за двухкомнатную квартиру может достигать 200-250 евро).

Лучше обстоят дела в Прибалтике, где доход после уплаты налогов составляет примерно 500 евро в месяц. Особняком стоит Эстония, где работники “на руки” получают чуть меньше, чем в Чехии, - около 730 евро. До падения рубля доходы россиян были примерно такие же, как в Эстонии. Доходы украинцев были ниже, чем у болгар.

Если брать наиболее развитые страны ЕС, то там картина совсем другая. Как было, так и остается. Богатая - Западная Европа, бедная - Восточная.
Чистый доход работника в развитых странах ЕС, в евро в месяц

Самый высокий доход в Люксембурге - больше 3000 евро в месяц. Чистый доход работника в Великобритании все еще ниже уровня 2007 года - 2768 евро в месяц. Испанцы и итальянцы зарабатывают 1600-1700 евро в месяц. Французы и немцы - около 2200 евро в месяц. Чистый доход работника в Греции в 2012 году равнялся 1249 евро, в Португалии - 1026 евро.

Россия остается достаточно крупным держателем американских государственных облигаций. Россия уменьшила свой пакет за год на 23 млрд долларов США, но по-прежнему входит в десятку. Доходность по 10-летним облигациям сейчас составляет 2.7 %. Крупнейшими держателями американского долга остаются Китай и Япония.

Список крупнейших держателей американских государственных облигаций, на декабрь 2013 года, в млрд $
Китай - 1 269
Япония - 1 183
Бельгия - 257
Бразилия - 245
Тайвань - 182
Швейцария - 175
Великобритания - 164
Гонконг - 159
Россия - 139
Люксембург - 134
Ирландия - 125
… Германия - 67
… Франция - 54

По сравнению с Китаем или Японией, доля России крошечная. Стоит отметить, что доходность 10-летних японских или германских облигаций ниже, чем американских.

В структуре международных резервов России доля монетарного золота составляет 8 %, остальное - иностранная валюта, СДР и резервная позиция в МВФ. Валютная позиция, по последним данным, более чем на 80 % состояла из ценных государственных бумаг (США - 34 %, Франция - 28 %, Германия - 19 %, Великобритания - 9 %).

В Евросоюзе по-прежнему не все ладно. Уровень безработицы остается на высоком уровне (10.8 %). В Греции безработица достигла 28 %. В Испании наметилось улучшение ситуации - 25.8 % против 26.5%, которые были год назад. Особенно тяжело устроится на работу молодежи. Средний уровень безработицы в Евросоюзе среди рабочего населения в возрасте до 25 лет составляет 23.4 %. Можно сказать, что молодежь не хочет еще работать. Но в Греции и Испании найти работу без опыта практически нереально. Уровень безработицы среди молодежи превышает 50 %! Вероятность приема на работу очень низка. Молодежь сомневается, есть ли вообще смысл получать высшее образование, если работы нет. Похожая ситуация в новом члене ЕС - Хорватии - где доля безработной молодежи составляет 49.8 %. Чуть лучше дела обстоят в Италии (42.4 %) и на Кипре (40.3 %).

И лишь в Германии вероятность устроиться на работу даже молодым превышает 90 %.
Примечательно, что в Норвегии, жители которой дважды проголосовали против вступление в ЕС, общий уровень безработицы ниже, чем в любой из стран Евросоюза. 3.6 % против 4.9 % Австрии или 5.0 % Германии.

Центробанк России все-таки решился поднять процентную ставку. Ключевая ставка была повышена с 5.5 % до 7.0 %. Это автоматически повышает стоимость денег для банков, если еще в пятницу ставки МБК 1-7 дневные были ниже 7 %, то уже завтра они будут, вероятно, выше 8 %. То есть стоимость 1-дневных кредитов вырастет примерно с 6.5 % до 8 %.

Повышение ставки должно ослабить давление на рубль, который с начала года сильно потерял по отношению к евро и доллару.

Сегодня обвал валют продолжился. Это естественная реакция на обострение ситуации в Украине.

Фондовые индексы падают примерно на 10 %. Ряд акций дешевеют более чем на 10 %. В числе аутсайдеров “Газпром” (-10.4 %), “Мечел” (-26.6 %).

ВВП на душу населения - очень хороший косвенный показатель уровня жизни в стране. Экономического уровня страны. Платежеспособность населения. Потому что, естественно, ВВП на душу населения не расскажет об экологических проблемах, например.

ВВП принято считать либо в деньгах или по паритету покупательской способности (то есть что на эти деньги можно купить в стране, потому что уровни цен везде разные - и стоимость коммунальных услуг тоже).

ВВП на душу населения по ППС как раз учитывает внутренние цены и в этом смысле более показательно.

ВВП страны ЕС на душу населения по паритету покупательской способности, в % от среднего по ЕС

Хуже всех дела обстоят в Болгарии (47 % от среднего по ЕС) и Румынии (50 %). На карте еще две страны с уровнем ВВП на душу населения 50 % и ниже - это Македония (35 %) и Черногория (41 %). Украина тоже была бы светложелтой. Россия - яркожелтой. Как прибалты. К слову о прибалтийских странах: Эстония (71 %), Латвия (64 %), Литва (72 %).

Лучше всего в ЕС живут в Люксембурге (263 %). Страна банков. В Швейцарии “скромные” 158 %. Еще у одной страны почти 200 %, но она и не планирует вступать в ЕС. Эта страна - Норвегия (195 %). В Исландии, переживший кризис, - 115 %. Сейчас власти Исландии решили не вступать в ЕС. Несколько тысяч протестующих на улицах.

Инвестиционный спрос на золото в этом году в два раза ниже, чем в прошлом. По данным за три квартала 2012 года, спрос со стороны инвесторов равнялся 1110 тонн драгоценного металла, в этом - 555 тонн. В третьем квартале 2013 года спрос инвесторов на золото равнялся 186 тонн, при среднем значении за последние 5 лет в 374 тонны. Основной минус идет за счет ETF (биржевых фондов), где спрос отрицательный. Международные инвесторы бегут из золотых фондов. Они не хотят покупать ни акции золотодобывающих компании, ни фонды драгоценных металлов.

Спрос на золото по-прежнему поддерживается азиатскими странами. За 9 месяцев 2013 года суммарный спрос на золото (то есть ювелирная отрасль, инвестиционный спрос, промышленность и Центробанки) равнялся 2805 тонн, из них на Китай и Индию приходилось больше половины.

Но несмотря на рост спроса со стороны Индии, третий квартал оказался в мировом масштабе вновь хуже предыдущего. Можно отметить небольшой рост спроса со стороны центробанков по сравнению со вторым кварталом, и уменьшение оттока из ETF.
Крупнейшие держатели золота (в тоннах)
1. США - 8 134
2. Германия - 3 391
3. МВФ (Международный Валютный Фонд) - 2 814
4. Италия - 2 452
5. Франция - 2 435
6. Китай - 1 054
7. Швейцария - 1 040
8. Россия - 1 015
9. Япония - 765
10. Голландия - 613
11. Индия - 558
12. ЕЦБ - 502
…26. Казахстан - 137

1 октября американское правительство отправилось в отпуск. Демократы и республиканцы в который раз не смогли прийти к соглашению.

Вот так сейчас выглядит сайт Бюро экономического анализа, на котором публикуется важные экономические данные:

Сайт закрыт из-за прекращения финансирования. Последний раз правительство отправляли в отпуск больше 17 лет назад.

Конгресс не смог прийти к соглашению по государственному бюджету. В США финансовый год начался 1 октября, и страна так и не получила своего бюджета.

К слову скоро надо одобрять очередное повышение планки госдолга США, которая может быть достигнута уже через 2 недели.

Размер мировых экономик (ВВП, 2011 год, по паритету покупательской способности)

Сегодня утром рубль открылся вверх, но движение было мимолетным. На 14.10 мск, доллар США торгуется по 31.63, евро - по 40.23.

Доллар в пятницу ушел выше 31.60 и сейчас пытается закрепиться над этого уровня.
Единая европейская валюта все еще чувствует себя слабо. Пара евро-доллар уже рядом с отметкой 1.27. Греции в пятницу надо погасить облигации на 5 млрд евро.

Стоит напомнить, что скоро США предстоят обсуждения увеличения планки государственного долга. В прошлый раз они шли до победного конца последнего момента, расшатав рынки до невозможности. Сейчас общий долг США 16.1 млрд долларов США. Планка установлена на 16.4 млрд долларов США. До следующих выборов, конечно, далеко, но республиканцы вряд ли быстро согласятся с Обамой в очередной раз повысить планку на его условиях. И это снова может пошатнуть позиции доллара.

Центробанк России в очередной раз с 6-месячным лагом опубликовал структуру своих активов. По данным на 31 марта 2012 года валютные активы ЦБ РФ составляли 457 млрд долларов США ($ -2.6 млрд за год). Это в принципе было известно еще 6 месяцев назад. Но отчет о структуре активов был опубликован только что.
В них по-прежнему преобладают облигации. На государственные ценные бумаги иностранных эмитентов и российские еврооблигации приходилось 86 %, на депозиты и остатки на корсчетах - 12.4 %, 1.6 % - на все остальное.

Географическое распределение активов не вызывает удивления: США - 33.4 %, Франция - 29 %, Германия - 19 %, Соединенное Королевство - 9 %, остальные страны - 9.6 %. Предпочтение отдается странам с максимальной финансовой устойчивостью. Проблема в том, что доходность 10-летних облигаций США, Германии и Великобритании составляет менее 2 % годовых. Исключение составляет Франция, доходность 10-летних облигаций которой в конце марта 2012 года была около 3 %, а сейчас 2.25 %.
Именно поэтому процентный доход (+переоценка бумаг) за год составил $ 6.8 млрд (1.5 % годовых).

Структура валютных активов ЦБ РФ изменилась несильно:
45.5 % - доллар США,
41.7 % - евро,
9.2 % - фунт стерлингов,
1.4 % - канадский доллар,
1.3 % - японская йена,
0.9 % - СДР.

Центробанк России принял решение с завтрашнего дня повысить на 0.25 % все ставки по операциям с Банком.

Ставка рефинансирования будет повышена с 8.0 % до 8.25 %, минимальная ставка РЕПО - с 5.25 % до 5.50 %.

Такое решение Центробанк принял с учетом роста цен и инфляционных ожиданий. На 10 сентября годовой темп прироста потребительских цен составил 6.3%, превысив верхнюю границу целевого диапазона, определённого Банком России на 2012 год.

Следующее заседание Совета директоров Банка России намечено на октябрь 2012 года.