На 1438 рублей, то есть на 9,7 % увеличилась в январе 2009 года по сравнению с январем прошлого года номинальная среднемесячная заработная плата одного работника. 16 260 рублей - такая сумма была начислена за первый месяц текущего года среднестатистическому работнику в России. Эти и другие данные опубликовала Федеральная служба государственной статистики. Номинальные данные по зарплате являются предварительными, реальная зарплата пока неизвестна. Говоря о реальных доходах населения, стоит вспомнить, что инфляция за 2008 год составила 13,3 %, а за январь 2009 года превысила 2 %.

В сети розничной торговли в январе 2009 россияне совершили покупок на 25,1 млрд рублей больше, чем в январе 2008, увеличение этого показателя составило 2,4 %. Платных услуг населению в отчетный месяц было оказано на 3 млрд рублей больше, чем годом ранее, рост составил 0,9 %. С учетом инфляции получается, что покупать стали дороже, а, значит, меньше? Что касается внешнеторгового оборота, то вывезли из страны за отчетный период чуть меньше 74 % от прошлогоднего объема, а ввезли - больше 94 %.

Что увеличилось в январе 2009 безоговорочно, так это общая численность безработных. Рост их к январю прошлого года составил 1,14 млн человек или 24,3 %.

В декабре 2008 года Россия стала в 3,5 раза более крупным держателем казначейских облигаций США, чем была им годом ранее. Сумма инвестиций в US Treasuries достигла 116,4 млрд долларов США. Об этом сообщает Интерфакс со ссылкой на Минфин и Федеральную резервную систему дяди Сэма.

По их данным, в декабре прошлого года Россия была на седьмом месте в списке самых крупных владельцев этих ценных бумаг. Лидером на эту дату являлся Китай, на втором месте - Япония. В 2007 году Страна Восходящего Солнца занимала первую позицию, а Китай - вторую. Объем вложений китайцев в казначейские облигации США за 2008 год составил большую сумму, чем общие инвестиции России: Поднебесная увеличила их с $477,6 млрд до $727,4 млрд.

Сегодня ЦБ объявил, что верхняя граница бивалютной корзины с 23 января устанавливается на отметке 41 рубль. Это примерно на 10 % выше текущего уровня. Если за евро на форексе по-прежнему будут давать доллар 30 центов, то уже в феврале официальный курс доллара, установленный ЦБ РФ, может достигнуть 36 рублей.

Почему в феврале? У банков все еще проблемы с рублевой ликвидностью, и им приходится продавать валюту. Центробанк России за последние два дня купил больше 3 млрд долларов.

До конца января, вероятно, доллар будет находиться в диапазоне 32-34.

Если корзина упрется в потолок, то евро будет стоить около 47 рублей (при условии, что ситуация на форексе останется прежней).

Очередное “если”. Если цены на нефть пойдут вверх, то стоит ждать усиления рубля.

Корзина ЦБ с каждым днем дорожает, а это значит, что платежеспособность рубля с каждым днем падает. За семь торговых дней января корзина Центробанка России выросла на 8.6 %. Доллар за это время подорожал на 12.1 %, евро - на 5.6 %. Я беру текущие котировки доллара и евро на ММВБ.

Динамика корзины ЦБ РФ с 2008 года

До грузино-югоосетинского конфликта корзина ЦБ держалась ниже 30 рублей и медленно дешевела. Грузино-югоосетинский конфликт привел к резкому оттоку капитала из России.

В сентябре начались проблемы у банков и ряда брокеров. Давление на рубль усилилось, и ЦБ один раз решился на легкое ослабление национальное валюты.

За ноябрь корзина ЦБ подорожала с 30.4 до 31.3. В декабре ЦБ РФ неожиданно увеличил темпы девальвации рубля - в результате в Новый год корзина ЦБ уже равнялась 34.8.

В январе ЦБ лишь один делал паузу в ослаблении рубля. Как следствие, и доллар, и евро обновили исторические максимумы по отношению к рублю.

57 200 млн долларов США - на такую сумму Россия за 10 месяцев прошлого года продала природного газа за границу. Всего за период январь-октябрь 2008 экспорт товаров принес стране 409 420 млн долларов. Такие данные приводятся Росстатом. Таким образом, доля от продажи природного газа в структуре экспорта за 10 месяцев прошлого года составляет 13 %.

Больше природного газа Россия продает только сырой нефти (на $ 145 516 млн) и прочих топливно-энергетических товаров (на $ 80 570 млн). Вывод, что газ, а точнее, налоги на газ занимают не последнее место и в бюджете страны, очевиден. ТОгда как вопрос о том, когда вновь откроется газовый торговый путь, остается открытым.

Сразу за газом по размеру доли в структуре экспорта идут металлы и изделия из них. За 10 месяцев прошлого года их продали за рубеж на сумму 48 745 млн долларов США. Ожидать в 2009 году серьезного увеличения этой суммы не приходится: мы считаем, что средние цены на металлы в 2009 году будут ниже, чем в 2008.

Еще четыре пункта есть в разделе ЭКСПОРТ: продукция химической промышленности, каучук; древесина и целлюлозно-бумажные изделия; машины, оборудование и транспортные средства; продовольственные товары и сельскохозяйственное сырье. Что касается двух последних, то сальдо торгового баланса за период январь-октябрь 2008 года было положительным не за их счет. Так, соотношение экспорт-импорт по разделу машины, оборудование и транспортные средства $ 18 630 млн : $ 119 840 млн, а по разделу продовольственные товары и сельскохозяйственное сырье $ 7556 млн : $ 28902 млн. Товаров химической промышленности в Россию ввозится на 4030 мнл долларов США больше, чем вывозится.

Внешнеторговый оборот России за 10 месяцев текущего года был 659,6 млрд долларов США, сальдо - 167,2 млрд долларов США со знаком плюс. Интересно будет посчитать, как отразится на этих показателях ко всем прочим негативным для нас факторам еще и газовая блокада.

Центробанк России в очередной раз решился на повышении ставки рефинансирования. С сегодняшнего дня она равняется 13 %. Поднялись и остальные процентные ставки. Так минимальные процентные ставки по операциям прямого РЕПО, проводимых на аукционной основе, теперь 9.0 %, 9.5 % и 10.5 % для 1-дневного, 7-дневного и 90-дневного РЕПО соответственно.

Впрочем, ставки на МБК итак держатся уже долгое время на высоком уровне. Около месяца ставки по 30-дневному РЕПО не падают ниже 18-20 %. Ситуация на самом деле очень серьезная, потому что при таких ставках банкам невыгодно кредитовать населения и малый бизнес. Операции на МБК и хеджирование доллара сейчас приносят больше 20 % годовых. Кредитовать население и малый бизнес на срок до года-двух дешевле 30 % невыгодно. Некоторые банки уже сократили объемы кредитования физических лиц. Так, у одного из лидеров кредитования населения банка “Русский стандарт” за октябрь уменьшился кредитный портфель (физические лица резиденты) со 106 млрд рублей до 100 млрд рублей. Уменьшились объемы кредитов, выданных физическим лицам, еще у нескольких банков, входящих в ТОП-50 по объему кредитования населения: Ренессанс Капитал (с 57 млрд рублей до 53 млрд рублей), национальный банк Траст (с 20.8 млрд рублей до 19.3 млрд рублей).

С сегодняшнего дня ставка рефинансирования в России составляет 12 %. О ее повышении на процент сообщил вчера Департамент внешних и общественных связей Банка России. Соответственно, повышены также и процентные ставки по операциям, проводимым Банком России. В частности, минимум, под который Банк России будет предоставлять ликвидность на аукционной основе, составит теперь от 8 до 9, 5 % в зависимости от вида операции и срока кредита.

Цели, которые планируется достичь подобными мерами, - уменьшение оттока капитала из России и борьба с инфляцией. Последняя в октябре составила, по данным Росстата, 0.9 %. С начала года индекс потребительских цен вырос на 11.6 %, за последние 12 месяцев - на 14.2 %.

Курсы валют от ЦБ РФ, которые действуют с 22.10.08

Доллар США - 26.4417
наш прогноз курса доллара США на конец года - 23-23.5
Комментарий - мы повышаем свой прогноз по доллару на конец 2008 года до 26.00-26.50.
Прогноз на 2009 год - 24-24.5
Мы считаем, что в 2009 году рубль вновь начнет дорожать к основным валютам. Корзина ЦБ опустится до отметки в 30 рублей.

Евро - 35.0881
наш прогноз курса евро на конец 2008 года - 35-36
Комментарий - мы оставляем свой прогноз по евро. По нашему мнению, перед Новым годом евро будет стоить 35.5-36 рублей.
Прогноз на конец 2009 года - 37-37.5.
На наш взгляд, евро по отношению к доллару в 2009 году поднимется до отметки 1.5-1.55. Корзина ЦБ подешевеет до 30 рублей, таким образом евро по отношению к рублю будет стоить 37-37.5.

Фунт стерлингов - 45.2312
наш прогноз по фунту стерлингов на конец 2008 года - 47.5-48.5
Комментарий - фунт упал по отношению к доллару с 2.0 до 1.7. Мы понижаем свой прогноз по британской валюте до 45-45.5.
Прогноз на конец 2009 года - 42-43.
Мы считаем, что за счет роста рубля, фунт стерлингов опустится до 42-43 рублей. По отношению к доллару он будет торговаться чуть выше отметки 1.7

Японская йена - 0.261437
наш прогноз курса японской йены на конец 2008 года - 21.5-22 копейки
Комментарий - йена - одна из немногих валют, которая выросла по отношению к доллару США за последние месяцы. Как следствие, йена серьезно выросла и по отношению к рублю. Сейчас 1 японская йена стоит 26 копеек, что существенно выше нашего прогноза. До конца года, по нашему мнению, йена вырастет до 27-27.5 копеек.
Прогноз на конец 2009 года - 27-27.5 копеек.
По нашему мнению, японская йена на конец следующего года будет стоить 27-27.5 копеек. Йена примерно сохранит текущие позиции по отношению к основным валютам. Мы ждем роста йена в ближайшие несколько месяцев и последующего разворота.

Libor (1y) в долларах США на дату получения кредита + 5 % и выше - под такой процент Внешэконбанк будет выдавать средства российским организациям, имеющим долги перед иностранными организациями. Это предусматривает пункт второй статьи первой закона “О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации”. Закон вступил в силу сегодня.

Согласно ему российские компании смогут рефинансировать кредиты, взятые за границей до 25 сентября 2008 года. На эти цели выделено 50 млрд долларов США. Эти средства Центробанк разместит на депозитах Внешэкономбанка сроком на один год с возможностью продления срока. Libor (1y) в долларах США на дату размещения депозита + 1 % - такова будет “выгода” Центробанка.

Требования к российским компаниям, изъявившим желание перезанять внутри страны, чтобы расплатиться с зарубежными кредиторами, определит Наблюдательный совет Внешнеэкономбанка. Порядок и условия предоставления кредитов также будут определены Наблюдательным советом. От получателя, в частности, обязательно потребуют до момента возврата всей суммы долга Внешэкономбанку согласовывать с ним прочие кредиты.
Отдельной строкой в законе прописана финансовая поддержка Сбербанка. Субординированные кредиты без обеспечения под 8 % годовых на срок более десяти лет - на таких условиях Центробанк одолжит ему денег. Кредитный лимит до 500 млрд рублей. Предоставление кредитов может быть осуществлено посредством покупки Центробанком ценных бумаг Сбербанка.

Субординированные кредиты без обеспечения получат еще две две кредитные организации: ВТБ и Россельхозбанк. Они займут под 8 % годовых у Внешэконбанка 200 и 25 млрд рублей соответственно. Расплатиться им предстоит до 31 декабря 2019 г.

Прочие кредитные организации, претендующие на субординированные кредиты без обеспечения под 8% годовых в рублях, должны будут удовлетворять ряду требований. Так, “подтвердить” рейтинг долгосрочной кредитоспособности им придется займом, осуществленным после 1 октября у третьих лиц или наличием вливаний в уставной капитал. Объем финансовой поддержки не превысит 15 % от величины собственных средств кредитных организаций, рассчитывающих на поддержку государства. Для решения этих задач на депозиты Внешэкономбанка могут встать 450 млрд рублей из фонда национального благосостояния.

Если Минфин России сегодня полностью удовлетворил спрос банков на рубли, то ЕЦБ не смог удовлетворить в полном объеме спрос банков на доллары США.

18 сентября ЕЦБ принял решение вновь выдавать долларовые кредиты.

Спрос банков на однодневные кредиты составил $ 82.1 млрд при предложении в $ 40 млрд. Заявки поступили от 48 банков. Максимальная процентная ставка была предложена 3.25 %.

Минфин РФ в понедельник разместил на 3-месячные депозиты 330 млрд 277 млн рублей бюджетных средств из максимально возможных 600 млрд рублей. Таким образом, на 270 млрд рублей не нашлось желающих. Заявки поступили от 22 банков из 28 допущенных.

Средневзвешенная ставка составила 8.81 % годовых, ставка отсечения установлена на уровне минимальной возможной ставки размещения - 8.75 % годовых.

Максимальная ставка, предложенная банками, составила 11 % годовых.

Дата размещения депозитов: 23 сентября 2008 года, дата возврата депозитов: 24 декабря 2008 года.

Одна кредитная организация могла подать до пяти заявок, минимальный объем одной заявки - 200 млн рублей.

В перечень банков, допущенных к участию в аукционах, вошли: Абсолют банк, Банк “Ак Барс”, Альфа-банк, Банк ВТБ, Банк ВТБ 24, Банк “ВТБ Северо-Запад”, Газпромбанк, Еврофинанс Моснарбанк, Банк “Зенит”, Кредит Европа банк, МДМ-Банк, Банк Москвы, Номос-банк, Оргрэсбанк, ОТП Банк, Банк “Петрокоммерц”, Промсвязьбанк, Райффайзенбанк, Росбанк, Россельхозбанк, Банк “Русский стандарт”, Банк “Санкт-Петербург”, Сбербанк России, Транскредитбанк, Банк “Уралсиб”, УРСА Банк, Ханты-Мансийский банк, ЮниКредит Банк.

Ранее в список банков входили только Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк.