Нефть марок Brent и Urals ушла ниже 100 долларов. Для правительства России это очень серьезный звонок. Последние месяцы нефть только снижается в цене. Пополнять бюджет будет сложнее. Ослабление рубля частично компенсирует данное падение, но что будет, если нефть уйдет ниже 90 долларов?

Динамика цен на нефть марки Brent c 1984 года по 2014 год

В 1998 году нефть упала с 17-23 долларов до 10. В августе 1998 года нефть торговалась по 12 долларов. Учитывая завышенный курс рубля, такое падение цен на нефть было для России катастрофичным.

График цен на нефть в 90-е годы

Видно, что основное падение пришлось именно на 1998 год, когда нефть опускалась даже ниже 10 долларов за баррель. Еще подобное серьезное падение было в 1986 году. Ну и последнее, конечно, в 2008 году.
Таблица цен на нефть Brent по годам

Указана среднегодовая цена на нефть марки Брент.

Посмотреть динамику цен на нефть в 2015 году.

Нефть продолжает падать. Брент уже $ 97.32, Urals - около $ 96. Учитывая высокую вероятность того, что завтра страны ЕС объявят о новых санкциях, а Россия ответит запретом на ввоз автомобилей и одежды, рублю будет несладко. Правда, на завтра еще “запланировано” очередное повышение ставки ЦБ РФ. У повышения ставки есть две стороны медали: оно негативно сказывается на банковском секторе и делает для предприятий и населения более дорогими кредиты, а также делает менее выгодным игру на понижение курса рубля.

Динамика стоимости нефти марки Brent, $ за баррель

Если нефть пойдет ниже, то падение рубля будет трудно сдержать. И сдерживать его не будут, а значит вероятность того, что доллару уйдет выше 38 рублей очень приличная. Пока мы не рассматриваем варианты, при которых нефть будет стоить меньше 90 долларов, потому что в таком случае бюджет России будет недополучать громадные деньги, а их сейчас итак не хватает (несмотря на профицит бюджета).

Нефть марки Brent вчера ушла ниже 100 долларов за баррель, Urals примерно на 1-1.5 доллара стоил дешевле. Сегодня падение продолжилось, и сейчас Брент торгуется по 99 долларов. Для российского бюджета такое падение хоть и терпимо, но все равно не из приятных.

Рубль сегодня падает примерно на полпроцента. Доллар растет до 37.37, евро - до 48.28. Китайский юань дорожает до 6.09.

Доллар продолжил рост и к гривне. Повышение с 12.93 до 12.95.

Сегодня рубль стремительно падает по отношению к доллару и евро. По данным на 17.00 мск, доллар растет до 36.80, евро - до 48.49. Российский фондовый рынок падает следом за рублем. Индекс ММВБ снижается на 2 %, долларовый индекс РТС - на 3.7 %.

Яценюк попросил заморозить все активы России на Западе. Смешно, если бы не было грустно. Учитывая то, что идет “холодная война”.

Порошенко вновь заявил, что идет война с Россией, что на территории Донбасса находятся российские военные и российская бронетехника. НАТО это подтверждает. Пока только словами. Вот уже почти полгода НАТО не может найти доказательств этого, но просит верить ей на слово.

Тимошенко попросила Запад оказать военную помощь.

Новые заявления украинских политиков говорят о том, что на перемирие можно не надеяться, и газовый конфликт тоже никуда не денется. Есть риск, что транзит газа в Европу по украинскому маршруту будет остановлен. О поставках газа на саму Украину говорить в такой ситуации вообще рано.

Соединенные Штаты объявили о новых санкциях. На этот раз против “Роснефти”, НОВАТЭКа, “Газпромбанка”, ВЭБа. Очень интересный список. Каким макаром эти компании что-то делали на Украине? Или решили “наказать” компании, в которых доля государство более 50 %? Тогда почему под санкции не попал “Газпром”? Не потому ли, что без “Газпрома” Европа никак не может? Ни сегодня, ни завтра.

Вообще ситуация парадоксальная. США считают вправе накладывать санкции на отдельные акционерные общества, выбирая их по своему усмотрению. У “Роснефти” куча контактов с американскими нефтяными компаниями. У НОВАТЭКа среди мажоритарный акционеров французская Total. Да, у Тимченко крупная доля в НОВАТЭКе. Ну и? Причем здесь Тимченко? Причем здесь НОВАТЭК? Получается, что страдает и Total.

Да, понятно, что Штаты пытаются так давить на Путина. Через его “друзей”. И американцам наплевать, что задеваются интересы других акционеров. Им наплевать, что санкции с юридической точки зрения вообще очень спорный момент. Интересно, почему еще американские акционеры “Роснефти” и НОВАТЭКа не подали в суд на американское правительство? Потому что бесполезно? Потому что американская демократия - это демократия только на бумаге? Когда Штаты хотят арестовать какое-либо лицо, они арестовывают его в любой точке мира.

Россия же продолжает удивлять. На конец мая у России было более чем на 100 млрд долларов США облигаций. Почему они еще не проданы полностью? Зачем они России? 2-3 % годовых. 2-3 млрд долларов в год? Надо искать другие источники “сохранения и приумножения”. Подобная участь должна ждать и облигации Франции, Германии.

И России следовало с первых минут вводить санкции против Франции, Германии, Польши, США как участников свержения Януковича. В России у иностранных компаний очень большие активы. И они ими рискуют. Никто не мешает России наложить крупные штрафы против них. Как это сделали Штаты против BNP Paribas.

У России остается сильное политическое влияние. Его надо использовать. Двуличный однополярный мир должен перестать существовать. Вам хочется жить в мире, где Штаты решают, на кого напасть, на кого наложить санкции? США могут без решения ООН сместить главу Ирака или Ливии. Поддержать переворот на Украине, постоянно прилетая в Киев и оказывая всестороннее давление на законноизбранного президента. Они могут наложить санкции на Иран из-за ядерных разработок. Но не накладывают санкции на Израиль, который убивает иранских физиков-ядерщиков и бомбит Сектор Газа. Жизни людей не в почете.

Вообще ничего не меняется. Так было 100 лет назад, так было две тысячи лет назад. Сильный никого не слушает и принимает решения такие, какие ему хочется.

Ну и несколько слов о сегодняшних торгах.

Доллар растет на 50 копеек, евро - на 80 копеек. Индекс ММВБ падает на 3 %. В аутсайдерах акции “Роснефти” и НОВАТЭКа.

Военные действия на Украине не дают рублю расти. Игроки опасаются вмешательства со стороны России и санкции со стороны Запада. Рубль падает третий день подряд. С того момента, как антитеррористическая операция на востоке Украины приняла новый более ожесточенный характер.

Доллар, по данным на 16.10 мск, дорожает до 34.67, евро - до 47.20.

Нефть стабильна. В текущей ситуации это означает только то, что российский бюджет получит больше денег. Правда, у ослабления рубля есть минус в виде повышенной инфляции, которая в этом году рискует быть выше 7 %.

Снижение цен на нефть сейчас практически нереально. Любые энергетические санкции против России наоборот поднимут цены на нефть. Россия остается крупнейшим игроком на рынке нефти. Нефть марки Brent уже долгое время находится в диапазоне 104-112 долларов за баррель.

Стоимость нефти марки Brent, $ за баррель

Напомним, что бюджет сверстан из цены на нефти в размере 93 долларов за баррель. А прогноз цены на нефть на этот год - 101 доллар (прогноз Минфина России).

В связи с событиями на Украине отдельными лицами высказывается предложение перестать покупать газ у “Газпрома”. Наказать финансово Россию.

Начать надо с того, что в данный момент европейские потребители не могут заменить “Газпром” на другого поставщика. Время есть. Зима почти закончилась, и можно подготовиться за это время. Но я хочу напомнить о прошлой зиме, которая оказалась холоднее прогнозов. Большинство стран, покупателей газпромовского газа, просили об увеличении объемов.

Большую часть газа “Газпром” по-прежнему реализует внутри страны, причем населению продается лишь 19 %. Основным потребителем среди зарубежных стран является Германия (40 млрд кубометров газа за 2013 год). Суммарно за границу поставляется 219 млрд кубометров газа.
Основные покупатели газа, млрд кубометров газа
280 - Россия (19 % - население)
40 - Германия
27 - Турция
26 - Украина
25 - Италия
20 - Беларусь
13 - Великобритания
10 - Польша
8 - Франция
7 - Чехия
6 - Венгрия
5 - Словакия, Австрия
Допустим малореальный сценарий. На Россию наложили санкции. Евросоюз отказался покупать газ у “Газпрома”. Здесь сразу вопрос - Турция присоединится к эмбарго? Допустим, что да. Считаем. Из 219 вычитаем 20. Это доля Беларуси, которая никакие санкции накладывает не будет. Остается 199. Казахстан и Южная Осетия - еще минус млрд. Вопрос с Украиной. Сколько минус? Потому что вероятность того, что Крым выйдет из состава Украины, достаточно велика.

Но даже если было бы 200 млрд - это 40 %. Очень много. Учитывая, что самые низкие цены на газ - для населения России и Беларуси.

Но откуда будет брать газ Европа? Особенно Восточная Европа. Кто сможет заменить “Газпром” на немецком рынке? Весь Евросоюз в 2012 году (увы, нет данных по потреблению за 2013 год) потребил 432 млрд кубометров газа. Германия - 77, Великобритания - 73, Италия - 67. А если посмотреть страны Восточной Европы? Польша - 15, Венгрия - 9, Чехия - 8, Словакия - 5.

Отказаться от “газпромовского” газа будет очень сложно.

О войне в Сирии говорят все, кто торгует нефтью. Нефть марки Brent очень долго находилась в диапазоне 100-110 долларов за баррель. Но на вероятности свержения американцами еще одного правительства фьючерс на нефть быстро поднялся до 117 долларов. Потом была логичная коррекция, и сейчас Brent торгуется около 115 долларов.

Как вел себя рубль? Очень часто у аналитиков можно услышать: “Рубль подорожал на фоне роста нефти”, или “рост доллара связан с падением цен на нефть”.

Есть ли корреляция курса доллара к рублю и цен на нефть? Есть ли это корреляция сейчас? В этом году?

Здесь несколько причин.

Во-первых, бюджет, который зависит от цен на нефть и курса доллара к рублю. Этому бюджету чем выше курс доллара и цены на нефть, тем лучше.

Во-вторых, не только нефтяники хотят видеть более слабый рубль. Отчетности многих экспортеров “просят” более выгодный для них курс.

В-третьих, отток капитала никуда не девался. Отток идет и идет большой.

В-четвертых, в курс доллара были еще заложены ожидания по покупке ЦБ РФ валюты для Минфина.

В-пятых, доллар сейчас растет по отношению ко всем “слабым” валютам типа рубля (бразильскому риалу или индийской рупии).

Падение рубля началось еще во второй половине вчерашнего дня, а сегодня продолжилось. Если на завтра официальный курс доллара, установленный ЦБ РФ, равен 31 рублю 80 копейкам, то в валютной секции Московской биржи доллар можно купить только по 31.948. А значит и в банках вы уже не купите доллар дешевле 32 рублей.

За рабочую неделю доллар подорожал на 60 копеек. Это около 2 %.

Не отстало и евро, подорожавшее за неделю на 85 копеек. Те же 2 %.

Нефть марки Brent торгуется чуть дороже 100 долларов за баррель.

В понедельник мы писали о том, что падение рубля вероятно. За это говорила история. Но доллар и евро уже выросли до тех отметок, которые прогнозировались. Если смотреть на историю, то дальнейшего роста ждать не приходится. Но все зависит от макроэкономических новостей. И в первую очередь из Европы и США.

Сегодня нефть марки Brent упала со $ 111, которые были утром, до $ 108.5. Обычно падение нефти приводит к ослаблению позиций рубля. Сегодня этого нет.

Официальный курс доллара к рублю на завтра - 31.19. Падение нефтяных котировок произошло во второй половине дня. Рубль во второй половине дня позиции у доллара отыграл. Сейчас доллар торгуется по 31.16.

Официальный курс евро к рублю на завтра - 40.21. Курс евро, на 18.14 мск, - 40.23.

Только нефть упала на 2 доллара, как доллар резко ушел вверх. Напомним, что доллар находился у уровня поддержки и ниже 32 рублей идти не хотел. Мы писали о высокой вероятности возврата доллара в старый диапазон, что в итоге и произошло.

На 10.25 мск, доллар торгуется по 32.40, демонстрируя рост больше процента. Евро дорожает до 39.26.

У доллара есть все возможности для роста до верхней границы коридора (32.90-33.00).

Вчера доллар опустился ниже 32 рублей. Этому способствовали высокие цены на нефть. Нефть марки Brent продолжает показывать восходящую динамику. Причина - напряженность на Ближнем Востоке. Возможная война в Сирии, Иране поддерживает цены на нефть на высоком уровне.

Стоит напомнить, что на днях в Болгарии был взорван автобус с израильскими туристами. Израиль сразу заявил, что все следи ведут в Иран. За последние пару лет в Иране израильскими спецслужбами были взорваны ряд автомобилей с учеными-физиками (взрывались и члены их семей).

Вчера Совбез ООН вновь рассматривал резолюцию по Сирии, предлагая ввести против государства экономические санкции. Ее заблокировали Россия и Китай.

Сегодня доллар торгуется по 31.95. Он не отходит далеко от 32 рублей. Это говорит о высокой вероятности возврата в диапазон - 32-33.

Евро опустилось почти до 39 рублей. На 9.40 мск курс евро - 39.18.