Крупный финансовый гигант Bank of New York Mellon отчитался о результатах за третий квартал 2011 года. Чистая прибыль корпорации составила $ 651 млн. Это на 4.5 % больше результатов прошлого года.

Чистая прибыль с начала года достигла $ 2 млрд. Для сравнения Сбербанк за этот период заработал 254 млрд рублей (то есть примерно в 4 раза больше).

Капитализация (рыночная стоимость акций) Bank of New York Mellon - $ 24.4 млрд.

Капитализация Сбербанка - $ 56.2 млрд (по данным на 18.10).
Bank of New York Mellon был образован в 2007 году путем слияния Bank of New York и Mellon Financial Corporation.

Василий Сидоров (1971 г.р.) - миноритарный акционер ВТБ, он же член Консультационного совета акционеров ВТБ (куда, кроме него, входят еще 9 человек), он же бывший президент МТС.

Наш сайт долго обходил стороной поглощение ВТБ Банка Москвы. Причина этому проста - очень непонятное поглощение, очень “неприятно пахнущее”. Кроме ВТБ на Банк Москвы имели виды Альфа Банк и крупный мажоритарный акционер Marimba Trading.

Но вместо того, чтобы выставить пакет, принадлежащий городу, на открытый аукцион, банк продается ВТБ. Не лучшая идея продать крупный банк, входящий в число десяти крупнейших банков России, государственному банку, который к тому же очень неэффективно управляется. А теперь ВТБ еще “повесил” на себя и своих акционеров “неизвестные по размерам” убытки Банка Москвы.
Миноритарный акционер ВТБ Василий Сидоров написал открытое письмо президенту ВТБ Андрею Костину, в котором попросил ответа на целый ряд вопросов. Но главный лейтмотив письма - целесообразность покупки Банка Москвы. Василий Сидоров попросил президента ВТБ разобраться, на каких основаниях был выдан кредит Василию Юсуфову, который, воспользовавшись заемными средствами, стал акционером Банка Москвы. Бывшего президента МТС также волнует вопрос, сколько еще денег ВТБ планирует вложить в ценные бумаги Банка Москвы и за какую сумму планирует купить пакет Юсуфова.

Ответит ли публично Костин Сидорову?

А пока давайте просто посмотрим, как развивались события вокруг Банка Москвы и как внезапно один из крупнейших банков оказался на грани банкротства:
28 сентября, 2010 - с поста мэра Москвы “снимается” Юрий Лужков
21 октября, 2010 - новым мэром Москвы становится Сергей Собянин
октябрь, 2010 - президент банка ВТБ Андрей Костин сообщает президенту Банка Москвы Андрею Бородину о заинтересованности в покупке пакета города Москвы (46.5 %)
27 января, 2011 - Итоги работы Банка Москвы за 2010 год: чистая прибыль — 11,4 млрд рублей
? - Василий Юсуфов получает в Банке Москвы кредит на 1.1 млрд долларов США под залог верфи, купленной несколько лет назад за 40 млн евро; Василий Юсуфов становится мажоритарным акционером Банка Москвы(19.9 %), по сути на полученные деньги он покупает крупную долю в банке - к выдаче этого кредита у Счетной палаты РФ и Следственного комитета нет вопросов
21 февраля, 2011 - на внеочередном собрании президентом переизбирается Бородин, ВТБ получает 5 мест в Совете директоров + 2 места у правительства Москвы (всего в Совете 15 человек)
22 февраля, 2011 - ВТБ покупает столичную долю в Банке Москвы (46.5 %) за 103 млрд рублей
4 марта, 2011 - Банк Москвы погасил еврооблигации на сумму 250 млн швейцарских франков (примерно 8.5 млрд рублей)
25 марта, 2011 - Андрей Бородин улетает в Лондон; Счетная палата заявляет, что руководители Банка Москвы должны быть отстранены от работы, Следственный комитет заводит против Бородина и Дмитрия Акулина (его зама) уголовные дела по факту превышения полномочий (заявляется о выдаче необеспеченных кредитов ряду компаний на льготных условиях - по выдаче кредита Юсуфову вопросов нет); решением заседания Совета директоров Михаил Кузовлев отстранен от должности Члена Правления Банка Москвы.
28 марта, 2011 - на сайте Банка Москвы появляется пресс-релиз, который доступен до сих пор
Вхождение Банка ВТБ в капитал Банка Москвы стоило акционерам последнего более 5 млрд рублей недополученной прибыли Сопровождающая вхождение ВТБ в капитал Банка Москвы кампания негативно повлияла на темпы развития ОАО «Банк Москвы». Уже сейчас можно говорить о том, что прямые потери в виде недополученной в результате указанной кампании в 2011 году прибыли составят не менее 5 млрд рублей. Основной урон был нанесен темпам роста ресурсной базы и кредитного портфеля, который является главным источником доходов Банка. Кроме того, Банк Москвы отмечает значительное отвлечение человеческих ресурсов на подготовку материалов в рамках многочисленных проверок, которым Банк подвергается в последнее время. Так, с ноября 2010 года в Банке Москвы проверки провели Банк России, Счетная палата РФ, Инспекция ФНС по крупнейшим налогоплательщикам, УБЭП, Следственный комитет, Федеральная служба по финансовым рынкам, новые акционеры (ВТБ) и другие. Подобное давление на одну из ведущих кредитных организаций страны демонстрирует уязвимость российской банковской системы в целом и оказывает негативное влияние на инвестиционный климат.
6 апреля, 2011 - Михаил Кузовлев, занимающий должность Первого вице-президента Банка Москвы, вернулся к исполнению своих обязанностей.
12 апреля, 2011 - официально отстраняются от своих должностей Бородин и Акулин; Кузовлев становится и.о. президента (а через 9 дней выбирается официально)
май, 2011 - меняется состав правления Банка Москвы
1 июля, 2011 - Агентство по страхованию вкладов выделяет на “спасение” Банка Москвы 295 млрд по льготной ставке (меньше 1 % годовых); большое количество кредитов, выданных Банком Москвы, попадают в список “плохих”
Чистая прибыль Банка Москвы по МСФО (международным стандартам финансовой отчетности):
9 месяцев 2010 года - 8.8 млрд рублей
2009 год - -1.0 млрд рублей (с учетом переоценки основных средств)
2008 год - 12.3 млрд рублей (с учетом переоценки основных средств)
2007 год - 10.0 млрд рублей
2006 год - 5.8 млрд рублей
2005 год - 4.0 млрд рублей

Чистая прибыль банка ВТБ по МСФО
3 месяца 2011 года - 26.1 млрд рублей
2010 год - 52.6 млрд рублей
2009 год - -57.7 млрд рублей
2008 год - 212 млн долларов США
2007 год - 1514 млн долларов США

Чистая прибыль крупнейшего банка России по РСБУ по итогам 11 месяцев составила 18.5 млрд рублей, это в шесть раз меньше показателя прошлого года.

Активы Сбербанка России на 1 декабря составляли 6.8 трлн рублей (+1.3 % по сравнению с 1 января 2009). Кредитный портфель банка юридическим лицам за 11 месяцев 2009 года вырос на 8.6 % до 4.3 трлн рублей. Портфель кредитов физическим лицам за январь-ноябрь сократился на 7.1 % до 1.2 трлн рублей.

Объем депозитов физических лиц за текущий год увеличился на 13.5 % до 3.5 трлн рублей.

Несмотря на слабые финансовые данные, акции Сбербанка в текущем году одни из лидеров на фондовом рынке России. Обыкновенные акции банка выросли с начала года на 253.9 %, привилегированные - на 718.4 %! В конце декабря 2008 года “префы” Сбербанка можно было купить дешевле 10 рублей. Сейчас за одну привилегированную акцию Сбербанка можно выручить больше 70 рублей. Вчера на закрытии ММВБ “префы” стоили 74 рубля 31 копейку. Обыкновенные акции Сбербанка - 81 рубль 40 копеек.

Сейчас на ММВБ можно купить акции шести банков (не будем сюда включать Дальневосточный банк, по которому за последние две недели прошла всего одна сделка). Купить акции банка несложно. Для этого надо открыть счет у одного из брокеров.

Дорого ли стоит 1 акция банка? По-разному. Например, 1 обыкновенная акция Сбербанка стоит 18 рублей 30 копеек, а Росбанка - 108 рублей, а Банка Москвы - 716 рублей. Но это не значит, что Банк Москвы стоит дороже Сбербанка - это только одна акция Банка Москвы стоит дороже одной акции Сбербанка. Акцию ВТБ, например, в понедельник можно было купить за 2.71 копейки (правда, акции ВТБ торгуются по тысячи, то есть 1000 акций ВТБ обошлись бы вам в 27 рублей 10 копеек + комиссия брокера и биржи).

Почему тогда акции Банка Москвы стоят дороже акций ВТБ и Сбербанка? Все просто - у всех акционерных обществ разное количество акций. У кого-то - миллион, у кого-то - миллиард, а у кого-то, как у ВТБ, например, - больше триллиона. Поэтому трейдеры смотрят не столько на цену акций, сколько - на капитализацию компаний.

График дает возможность “увидеть” ситуацию. Капитализация Сбербанка - 404 млрд рублей, ВТБ - 188 млрд рублей, а Банка Москвы - 84 млрд рублей. Капитализация же таких банков, как Санкт-Петербург и Возрождение, - 7 млрд и 4 млрд соответственно. Капитализация - стоимость всех акций.Примечание: расчеты citizensbankdelphos.com

Таким образом Сбербанк в 2.1 раза дороже ВТБ, в 4.8 - Банка Москвы, в 5.5 - Росбанка, в 60 раз - Банка Санкт-Петербург и в 95 раз - Банка Возрождение.

Чистый процентный доход Райффайзен Интернациональ увеличился за 2008 год на 34 % и составил 3,2 млрд евро. Консолидированная прибыль за этот период получена в размере 982 млн евро, что на 17 % больше, чем за 2007 год. Эти и другие предварительные результаты деятельности за прошлый год опубликованы холдингом до выхода полного годового отчета “в связи с текущей неопределенностью рыночной ситуации” . Ситуация в IV квартале для банковской системы была сложной, но прогнозные параметры на 2008 год достигнуты, - сообщается для внесения определенности.

Под неопределенностью рыночной ситуации, вероятно, понимается текущая стоимость акций Райффайзен Интернациональ на Венской фондовой бирже. Структуры, управляемые холдингом, работают в Центральной и Восточной Европе. По мнению руководства, цена акций компаний, чья деятельность здесь развернута, не отражает фундаментальных факторов: размеров чистой прибыли и пр. Риски, неразрывно связанные с этими регионами, преувеличиваются и затмевают результаты финансовой деятельности тех, кто пошел на восток. Так, стоимость обыкновенных акций Райффайзен Интернациональ за последние 52 недели снизилась на 82,7 %. Максимальная цена за этот период была в мае - 110,2 евро, сейчас эмитент торгуется по 14,7 евро.

Райффайзен Интернациональ Банк-Холдинг АГ - дочерняя структура Райффайзен Центральбанк Австрия АГ. Это банковская сеть в Центральной и Восточной Европе, где 14,6 миллионов клиентов обслуживаются в более чем 3100 отделениях. После наступления кризиса здесь снизили объемы кредитования в иностранной валюте и перестали выдавать ссуды в швейцарских франках, приостановили расширение филиальной сети, сократили численность штата в Украине и Венгрии. Консерватизм в вопросах управления рисками руководство холдинга подчеркивает особо: в 2008 году резервы на амортизационные убытки увеличились по сравнению с прошлым годом более чем вдвое, с 357 до 780 млн евро.

Моя дочь является держателем привилегированных акций Сбербанка, поэтому ситуация на рынке вокруг эмитента представляет интерес. Консерватизм этой финансовой структуры также сформировался задолго до того, как кризис начал в полную силу бушевать на просторах планеты. Результаты деятельности в части чистой прибыли за три квартала 2008 позволяют говорить о устойчивости бизнес-модели. Вместе с тем график стоимости акций никак этого не отражает.

График привилегированных акций Сбербанка

График обыкновенных акций Сбербанка

Финансовая сфера - вот то словосочетание, в семантике которого заложены сегодня риски и негатив.

До 1.1 % за третий квартал прошлого года увеличилась доля просроченных займов в кредитном портфеле Сбербанка. Во втором квартале данный показатель составлял 1. 0 %, оставаясь неизменным с конца 2007 года. Таким образом, просроченных кредитов стало больше на одну десятую процента. Эти данные содержатся в отчетности Сбербанка, составленной в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), за 9 месяцев 2008 года. Доля неработающих кредитов за отчетный период увеличилась на две десятых процента. Как видим, кризису пока не удалось серьезно ухудшить качество сбербанковского кредитного портфеля. За девять месяцев 2008 года он увеличился на 24 % и составлял 4944 млрд рублей (до вычета резервов).

Чистые процентные доходы за девять месяцев прошлого года составили 267.6 млрд рублей, продемонстрировав рост более чем на 50 % по сравнению с аналогичным периодом 2007 года. Чистая прибыль группы за отчетный период выросла на 29 % по сравнению с тем же показателем за девять месяцев 2007 года.
В деле получения чистой прибыли самым неудачным был третий квартал - чистая прибыль группы Сбербанк в третьем квартале 2008 года снизилась на 35 % по сравнению со вторым кварталом. Убытки кредитной организации по операциям с ценными бумагами с июля по сентябрь прошлого года составили 15.7 млрд рублей.

В первом квартале 2008 года чистая прибыль равнялась 31.1 млрд рублей, во втором - 35.9 млрд рублей, в третьем - 23.2 млрд рублей.

Четвертый квартал с большой долей вероятности был еще более плохим, чем третий. Финансовый кризис в России начал затрагивать банки только в августе-сентябре. Процент “плохих” кредитов будет расти. Ослабление рубля и рост безработицы в России приведет к тому, что некоторые граждане не смогут выплачивать проценты по кредитам, особенно те граждане, которые брали кредиты в валюте.

Коснулся кризис и предприятий. Не все компании, которые кредитовались у Сбербанка, сейчас могут оплачивать свой долг. Перекредитоваться в нынешней ситуации очень сложно.Кроме этого, Сбербанк в четвертом квартале, скорее всего, получит убытки по операциям с ценными бумагами.

Мы считаем, что чистая прибыль Сбербанка в четвертом квартале составит 12 млрд рублей.

Акции Сбербанка и ВТБ сегодня были одними из аутсайдеров на российском фондовом рынке. Ключевой индекс фондового рынка России - индекс ММВБ - упал сегодня на 4.4 %. Обыкновенные акции Сбербанка подешевели на 10.3 % и стоят сейчас 15 рублей 65 копеек. Бумаги ВТБ упали на 12.4 %. Одна акция ВТБ сейчас стоит 2.3 копейки. Стоит вспомнить, что большое количество простых российских граждан являются акционерами ВТБ. Они участствовали в IPO ВТБ и покупали акции по 13.6 копеек.

Газэнергопромбанк покупает 100% акций Собинбанка. Договоренность об этом достигнута 15 октября при поддержке Банка России, сообщила пресс-служба Газэнергопромбанка.

Пресс-релиз Собинбака выглядит как панегирик приобретателю. Так, говорится, что решение продаться продиктовано стремлением двигаться дальше при поддержке серьезного партнера и государства. Опираться Собинбанк будет на кредитную организацию из “ТОП-40 крупнейших банков страны”. Отмечается, что более 98% уставного капитала Газэнергопромбанка принадлежит предприятиям группы компаний «Газпром».

Сам Собинбанк основан в 1990 году как коммерческий банк, специализирующийся на обслуживании корпоративных клиентов. В Собинбанке ожидается, что объединение усилий двух банков при поддержке государства положительно скажется на деятельности приобретаемого. В частности, той, что связана с обязательствами перед вкладчиками и корпоративными клиентами. Говоря словами пресс-релиза, теперь Собинбаку открыт “более широкий доступ к денежным ресурсам”.

Немногим ранее, в сентябре, пресс-релизы отличались оптимизмом и сообщали о росте привлеченных на депозиты средств физических лиц, увеличении числа держателей пластиковых карточек Собинбанка и т.д. Владельцами последних становились, к примеру, желающие приобрести автомобиль по совместной программе Собинбанка и Авес-Пежо.

Предложение для жителей Москвы и области описывалось нами. Дитя французского автопрома можно было купить в рассрочку под 0% годовых, имея на руках от 30 до 50 % его стоимости. В последнем случае расплатиться предстояло за пять лет, внесшим первоначальный взнос в размере 30 % - за год. Карта выпускалась для совершения платежей по рассрочке и при таких условиях плата за ее выпуск и обслуживание не казалось нагрузкой. А цифры, отражающие число владельцев пластика банка, росли.

Есть и другие цифры по Собинбанку. По данным ЦБ РФ на 1 июля 2008 года, отношение прибыльных филиалов к убыточным составляло 7 : 15. Убыток этих 15 превышал 388 млн рублей. Похоже, что оптимизм был напускной.

На только что завершившихся торгах на NYSE акции финансового сектора пользовались повышенным спросом.

Так по объему торгов в долларах США финансовому сектору принадлежат следующие места (среди акций):
2. Citigroup - объем торгов $ 4 млрд, рост акций составил 10.2 %
4. Goldman Sachs - объем торгов $ 3.7 млрд, рост акций - 7.9 %
5. JP Morgan & Chase - объем торгов $ 3.3 млрд, рост акций - 8.2 %
6. Visa - объем торгов $ 3.2 млрд, рост акций - 13.9 %
7. Bank of America - объем торгов $ 2.9 млрд, рост акций - 8.6 %
8. Merrill Lynch - объем торгов $ 2.8 млрд, рост акций - 13.0 %
11. Morgan Stanley - объем торгов $ 2.2 млрд, рост акций - 14.3 %
12. Fannie Mae - объем торгов $ 2.2 млрд, рост акций - 11.7 %
13. Lehman Brothers - объем торгов $ 2.0 млрд, рост акций - 15.2 %
19. Wachovia - объем торгов $ 1.4 млрд, рост акций 8.6 %

Те, кто вчера вложились в акции финансового сектора, сегодня стали значительно богаче.