Рубль продлжает крепнуть стремительными темпами. Доллар опустился до 68.10 при цене на Brent в $ 41.4. Евро рухнуло до 77 рублей. Российская валюта сильнее, чем ожидали многие.

Сегодня Банк России будет принимать решение относительно ключевой ставки. После последнего заседания на снижение ставки в марте мало кто рассчитывал, но текущая ситуация такова, что хочется спросить: “Когда, если не сейчас”? Рубль - сильный. Годовая инфляция замедлилась до 8.1 %, а ключевая ставка остается 11 %. Самое время снизить ее на 0.5 %. Экономика России по-прежнему слаба и более дешевые деньги ей просто необходимы. По нашему мнению, не будет ошибкой снижение ставки и на 1 %, но на такое ненышнее руководство ЦБ РФ не пойдет.

Рубль продолжил рост. Курс доллара к рублю опустился до 72. Нефть марки Brent подбирается к рубежу в 40 долларов за баррель. Количество буровых продолжает сокращаться. Последние данные от Baker Hughes послужили толчком для нефтяных котировок. Brent уже почти 39.

Если на следующей недели нефть уйдет выше $ 40, то курс доллара начнет тестировать уровень поддержки в 70 рублей. Сейчас рубль завышен относительно курса, заложенного в бюджете (если рассчитывать по стоимости нефти в рублях), и рост рубля будет более осторожным.

Во вторник рубль показал внушительный рост. Во многом это было связано с динамикой нефтяных котировок. Brent поднимался выше 37 долларов за баррель. Руководители российских нефтяных компаний встречались с Владимиром Путиным, где подтвердили готовность заморозить добычу на текущем уровне. Сомнений в этом ни у кого не было. Сразу несколько крупных американских нефтегазовых компаний, добывающих “сланцы”, заявили о планах скорректировать добычу на 5-10 % в сторону снижения. Надо заметить, что крупные по меркам сланцевого мира игроки (такие, как EOG) терпят колоссальные убытки. Добыча сланцевой нефти в этом году продолжить снижаться.

Евро сегодня упало ниже 80 рублей, доллар к закрытию Московской биржи торговался по 73.39. Дальнейшая динамика рубля по-прежнему зависит от нефтяных котировок.

Ни для кого не секрет, что динамика курса рубля сейчас процентов на 70-80 зависит от цен на нефть. Оставшиеся - 20-30 процентов - это действия ЦБ РФ, спрос на валюту и рыночные ожидания. Мы решили посмотреть, как вел себя рубль по отношению к доллару и евро последние несколько лет весной. Увеличивается ли спрос на валюту со стороны граждан в преддверии летних отпусков. Ведь, если вы, допустим, планируете отдых в Болгарии в июне, а евро весной дорожает на условные 5-10 %, то выгоднее купить эти самые евро в феврале, не так ли?

Изменение курсов доллара и евро к рублю весной, %

В прошлом году к лету нефтяные котировки начали расти и вообще было ожидание возвращения цен на уровень 70-80 долларов за баррель. И даже в 2014 год, несмотря на ситуацию на Украине, рубль весной продемонстрировал силу, укрепившись по отношению к доллару и евро.

Этой весной тоже стоит ждать укрепления рубля? К этому есть предпосылки. Нефть во втором квартале может вернуться выше 40 долларов за баррель.

Вообще падение евро до 75-80 рублей было бы неплохим подарком для россиян, предпочитающих отпуск в Европе. На большее пока рассчитывать не приходится.

На сегодняшних торгах рубль открылся с гэпом вверх. Доллар в первые 15 минут торгов опустился ниже 75 рублей, евро - ниже 82 (торгуется по 81.60). Нефть марки Brent продолжает дорожать. Главный катализатор роста - максимальное количество открытых короткых позиций по фьючерсам. Игроки считают нефть перепроданной, фиксируют прибыль, полученную от “шорта” фьючерса. Кроме этого на рынке продолжают циркулировать слухи о возможной снижении объемов нефти Россией и странами ОПЕК. Нефть марки Brent практически достигла отметки в 35 долларов. Это важный уровень.

Российский рынок акций на фоне роста цен на нефть и укрепления рубля показывает небольшой рост. Акции Сбербанка дорожают на 1.3 %, акции ВТБ - на 0.8 %.

На Новый год россияне уходили с долларом по 73 рубля. Пока большая часть населения отдыхала часть трейдеров продолжала торговать на Московской бирже. К 11 января доллар уже стоил почти 75 рублей, хотя официальный курс ЦБ РФ все еще был 72.93. Вообще весь январь практически без остановок рубль падал, а курс доллара к рублю, соответственно, шел вверх. И вчера на торгах лишь 0.1 копейки не хватило, чтобы достичь отметки 86 рублей. Но потом доллар упал до 82.63. Официальный курс ЦБ РФ на пятницу выше биржевого почти на рубль. Вообще за неполный месяц рубль просел уже больше чем на 10 %.
Динамика курса доллара к рублю в январе 2016 года

Нефть марки Brent торгуется в диапазоне 27-28 долларов. Рубль начал падать более стремительно. Доллар, на 15.05 мск, растет до 84.19 (максимум за сегодня - 85.999!), евро - до 91.79 (максимум - 93.70). Рубль за день вновь стал падать по 3-5 %. Это, конечно, очень много. Но и при таких цифрах в бюджет России поступает денег меньше, чем заложено.
Глава Лукойла Вагит Алекперов заявил, что в компании закладывали стрессовый сценарий исходя из нефти в 20 долларов и курсе доллара равном 80 рублям, то есть 1600 рублей за баррель. В Лукойле ждут роста цен на нефть во втором полугодии.

Вообще при такой нефти (а Brent стоит 28 долларов за баррель) рубль давным давно должен был стоить дешевле, но он крепко стоит и сопротивляется падению. Но конкретно в эти минуты (12.10 мск) доллар подбирается к 80 рублям. Рубль за сегодня потерял около 2 %. При такой нефти доллар, конечно, может стоить и больше 100 рублей, но не будет. Государство готово терпеть убытки, но не готово сейчас к доллару по 100 рублей. Это и потрясение для народа, и дополнительная волатильность рубля, которая абсолютно не способствует благосостоянию экономики. В ближайшее время доллар попробует закрепиться выше 80 рублей и потом пойдет к отметке 85. Нет пока оснований для изменения тренда по нефти. Компании будут публиковать слабые отчетности (а иногда и разгромные), а нефть будет оставаться на текущих уровнях. Нет, время для роста цен на нефть не пришло. И доллар к концу месяца может вырасти до 85 рублей.

Годовая инфляция в России к концу января должна опуститься до 10 %. Следующее заседание ЦБ РФ намечено на 29 января. Уровень инфляции дает возможность Банку России снизить ключевую ставку на 0.5 % до 10.5 %, несмотря на стоимость нефти.

На 12.17 мск, доллар стоит 79.95 (за время написания статьи американская валюта поднималась до 80.017, а затем опустилась), евро - 87.54.

Сегодня первая полноценная сессия на Московской бирже в 2016 году. И рубль открылся сразу вниз. При таких ценах на нефть мало найдется желающих играть против доллара. За первые минуты торгов доллар подорожал по отношению к рублю до 76, евро ушло выше 83. Нефть марки Brent опустилась ниже 33 долларов. При таких котировках рубль может ослабеть еще сильнее.

За первую неделю этого года Банк Китая ослабил юань на 1.5 % и это давит как на китайский рынок, так и остальные рынки. Продолжающаяся девальвация юаня указывает на ослабление китайской экономики. Последние два дня Банк Китая повышал курс юаня на символическую отметку, но это не меняет общих настроений, скорее подтверждает тот факт, что юань будет слабеть и дальше, чтобы усилить конкурентноспособность китайских экспортеров. А повышением курса Банк Китая пытается успокоить рынки. Но это не помогает. Китайский рынок акций продолжает падать. Вот и сегодня Shanghai Composite рухнул на 5.3 %!

Российский рынок акций открылся также на “красной” территории. В плюсе находятся лишь акции “Уралкалия” (+1.4 %).

Пока россияне отдыхают и празднуют, мировые рынки падают. Китайские индексы летят вниз, американские ползут за ними. За последние семь торговых дней S&P 500 шесть раз закрывался в минусе. В единственный день, когда не было падения, индекс S&P 500 вырос на 0.2 %. С начала года снижение составило 6 %. Вроде бы немного, китайский фондовый рынок сейчас за день столько теряет, но самая тенденция очень настораживающая.

Нефть валится еще ниже. Brent опустился до 33 долларов! Если цена продержится на таком уровне месяц или больше, то доллар уйдет выше 80 рублей. При такой цене на нефть доллар и по 100 рублей может быть.

При том, что Chesapeake Energy - одна из крупнейших сланцевых компаний - находится в очень тяжелом положении. За год акции компании подешевели с $ 18 до $ 4.44. За год компания получила чистый убыток в размере 12 млрд долларов США, чистые активы Chesapeake Energy сократились с $ 17 млрд до $ 4 млрд. Компания весь декабрь занималась реструктуризацией своей многомиллиардной задолженности. Но это ее не спасет, если цены останутся на прежнем уровне. Занимательная будет отчетность за четвертый квартал.

И при всем этом цены на нефть на таком уровне. Это к слову о рыночных механизмах определении цен, когда очень большое количество нефтегазовых компаний по всему миру сейчас работают в убыток.

В первый торговый день нового 2016 года на Московской бирже рубль демонстрирует внушительный рост. По данным на 19.40 мск, доллар снижается до 73.25, евро - до 79.10. Доллар сегодня падал до 72.62. Стоит отметить, что, конечно же, сегодня объемы январские.

Нефть по-прежнему торгуется ниже 40 долларов за баррель. В выходные в Саудовской Аравии был казнен известный шиитский проповедник за подстрекательство к перевороту вместе с еще 46 заключенными. В Иране было разгромлено посольство Саудовской Аравии. Саудовская Аравия, Бахрейн и Судан разорвали дипломатические отношения с Ираном. На этом фоне нефть показала кратковременный рост.

В последний торговый день этого года доллар перешагнул отметку в 73 рубля. По данным на 16.52 мск, американская валюта торгуется по 73.24, евро - по 80 рублей. Нефть марки Brent снижается до 37 долларов за баррель. Рубль уходит на праздники на годовых минимумах. Но тем не менее эти цифры ниже тех, которые ожидались большинством аналитиков. Мало кто предполагал, что при настолько дешевой нефте рубль сможет быть достаточно устойчив.

К лету российская валюта должна окрепнуть. По нашему прогнозу нефть вернется к отметкам 50-60 долларов за баррель во втором квартале. Мы также ждем снижения ставки ЦБ РФ на ближайшем заседании на 0.5 %.

Российский фондовый рынок демонстрирует небольшой рост. Динамика акций смешанная. В плюсе ВТБ (+1.9 %), Лукойл (+0.5 %), Магнит (+1.7 %), Роснефть (+0.3 %). В минусе обыкновенные акции Сбербанка (-0.6 %) и бумаги Газпрома (-0.9 %).