Сегодня в центре внимания было заседание Центробанка России. Многие желали снижения ключевой ставки, но последние заявления Набиуллиной и ситуация на рынке заставляли опасаться, что ставка останется на прежнем уровне. Но нет. ЦБ РФ принял решение снизить ключевую ставку с 17 % до 15 %. Это решение должно позитивно сказаться на банковском секторе и экономике России. Рубль сегодня с самого утра падал, после заявления по ставке ускорил падение.

Доллар на 14.35 мск торгуется по 70.54, евро - по 80.05. В моменте доллар подбирался к 72 рублям, евро - к 82.
Последние снижения курса рубля проходят на стабильной нефти. Брент торгуется выше 49 долларов за баррель.

Вчера вечером рейтинговое агентство S&P снизило рейтинг России до “мусорного”. Вероятность такого решения почти всеми аналитиками и трейдерами оценивалась как высокая. Все понимают, что решение политическое, а значит оно должно было быть. И оно стало. На несколько дней раньше прогнозируемого, и рубль рухнул. Так как действие происходило в вечернюю сессию, то на маленьких объемах доллар вырос до 68.65.

Сегодня утром “проснулись” крупные игроки, которые не проводят сделок в вечернюю сессию, и немного доллар уронили. Американская валюта опускалась до 67.25. На 11.12 мск доллар торгуется около 68 рублей, евро - по 76.70.

Пока Standard&Poor’s единственное агентство, понизившее рейтинг России до спекулятивного. Рейтинги Fitch и Moody’s пока “инвестиционного” уровня (правда, самого низкого).
На рубль давит так же обострение ситуации на Украине. Как только начинают обсуждаться снятие или смягчение санкций, на Украине что-нибудь происходит.
Цены на нефть не оказывают поддержку рублю. Brent торгуется по 48 долларов за баррель. Дно близко. Количество работающих скважин в США и Канаде сокращается. Многие компании сокращают штат и размер инвестиций на 2015 год. Рост цен на нефть не за горами.

Доллар и евро открылись с большим гэпом вниз. В первые минуты торгов доллар торгуется в районе 63.40-63.45, евро - 72-72.15. Несколько причин такому падению. Во-первых, вчера вечером, как и ожидалось, ЕЦБ заявил о запуске программы QE по выкупу активов на 60 млрд евро ежемесячно. ЕЦБ собирается напечатать более трлн евро для этих целей.

Позже пришли новости из Саудовской Аравии, где умер король арабского государства. Новым королем нефтяной державы стал брат усопшего. Рынки не ждут изменения нефтяной политики Саудовской Аравии, но на всякий случай перестраховываются. После этих новостей фьючерсы на нефть пошли вверх.

В настоящий момент Brent торгуется по 49.37. В принципе это вчерашние уровни. Брент вчера “гулял” в диапазоне 48-51.

На российском рынке продолжают ждать решения ЦБ РФ по ставке. Дерипаска вновь высказался резко о руководителям Центробанка, заявив: “Они же хотят добиться нулевой инфляции. Самая, я думаю, низкая инфляция - на кладбище, там уже никому ничего не нужно”. По мнению крупнейшего акционера “Русала” действия ЦБ РФ и правительства убивают бизнес.

Сейчас вопрос, решится ли ЦБ РФ снизить ставку в январе или оставит ее на прежнем уровне. Слова Набиуллиной позволяют сделать выводы, что, по ее мнению, ставку снижать рано.

Рубль крепнет к мировым валютам на фоне растущей нефти. Фьючерс на Brent превысил отметку в 50 долларов за баррель и, на 15.20 мск, продолжает расти. Сегодня ЕЦБ может заявить о запуске программы QE, которая должна оказать поддержку европейским банкам и европейской экономике. Запуск программы QE, в том виде, в котором ждет рынок, также может привести к росту нефтяных котировок.

Доллар за последние два час потерял боколо 60 копеек и сейчас торгуется в районе 64.60-64.65. Евро снизилось до 75.15-75.20.

Если нефть продолжит рост, то рубль может окрепнуть еще.

Швейцарский франк в центре внимания трейдеров и аналитиков. Несколько лет назад Швейцарский Национальный Банк нерыночными методами остановил рост франка к евро, по сути, привязав его к курсу 1.2 франка за 1 евро. Но сегодня грянул гром среди ясного неба. Привязка отменена. Швейцарский франк сразу рванул вверх. Сейчас пара евро-франк торгуется по 1.04! Пара доллар-франк с 1.02 свалилась до 0.90. Уже наступила коррекция после такого бурного роста швейцарской валюты. Естественно, швейцарский франк подорожал и в российских банках. Если на завтра официальный курс ЦБ РФ франка еще “старый”, то в субботу франк будет “официально” стоить около 70 рублей.

Рубль по отношению к мировым валютам показывает, скорее, положительную динамику. Доллар торгуется по 64.79, евро - по 75.31. Объемы торгов остаются январскими.

Новость о назначении Дмитрия Тулина зампредом ЦБ РФ рынок воспринял позитивно. В банках рады, что в пару к Набиуллиной-Юдаевой добавился человек с большим опытом. Дмитрий Тулин третий раз приходит в ЦБ РФ. Тулин будет заниматься денежно-кредитной политикой вместо Ксении Юдаевой. Сама Юдаева займется стратегическими вопросами.

В понедельник прошли первые торги в новом году на Московской бирже. Доллар сразу ускакал вверх. Этому есть очень простое объяснение - пока русские трейдеры отдыхали, нефть упала еще ниже. Брент ушел ниже 55 долларов за баррель. В итоге на закрытии доллар стоил 60 рублей 90 копеек, евро - 72 рубля 72 копейки.

Может ли быть хуже? Если под этим вопросом подразумевать дальнейшее падение рубля, то да - может. Не исключено, что нефть опустится ниже 50 долларов за баррель. Сейчас очень интересно будет посмотреть на отчетности американских нефтяных компаний, работающих со сланцем. Ну и у компаний, работающих на нефтяных песках Канады. Средняя стоимость нефти в четвертом квартале, конечно, была еще выше 60 долларов. Причем намного. Средняя стоимость нефти марки Brent была порядка 75-80 долларов, WTI - на пару долларов меньше. И 75 долларов - это не тоже самое, что 50-55. То есть первый квартал будет для нефтяных компаний очень тяжелым.

И нефть не сможет долгое время оставаться на текущих уровнях. В моменте же рубль может упасть еще. Доллар по 70 рублей совсем не исключен еще в январе. Дальнейшее падение рубля будет отодвигать снижения процентных ставок, которое ЦБ РФ просто обязан произвести в кратчайшие сроки. Аналитики считают, что ставки будут снижены в первом полугодии 2015 года. Мы считаем, что с текущих 17 % надо снижать до 13-15 %. Даже несколько процентов смогут улучшить экономическую ситуацию в стране (снизив нагрузку с бизнеса).

На торгах на Московской бирже доллар резко снижается по отношению к рублю. В настоящий момент падение превышает 4 %. Сегодня внимание игроков приковано к делу Навальных. Если стоимость нефти постоянно заложена в курс рубля, то Навальный - это временное явление. Существовала и существует небольшая вероятность обострения политической ситуации в России. Беспорядки, митинги. Алексей Навальный сегодня получил 3.5 года условно, его брат - 3.5 года колонии. Около суда около 200 демонстрантов. Пока все относительно спокойно.

Вчерашние торги на Московской бирже сопровождались низкими объемами торгов, что и понятно, - все уже готовятся к праздникам. Для 30 декабря сегодня объемы очень серьезные. Хотя в другой день такими объемами так сильно обвалить доллар бы не получилось.

Пока писались эти строки доллар упал до 55 рублей. Евро на 10.25 мск торгуется по 68.68

Курс рубля постепенно стабилизируется. Вчера в вечернюю сессию доллар опустился до 59.60. Сегодня утром американская валюта показывала небольшой рост, но к настоящему моменту вновь торгуется в районе 60 рублей. Уже вчера колебания были не такие существенные, как в “черный вторник”. Евро в настоящий момент торгуется по 73.50.

На ежегодную пресс-конференцию Владимира Путина рубль в целом отреагировал нейтрально. А вот фондовый рынок стремительно растет. Особенно акции АФК “Системы”, которые показывают трехзначный рост. На 16.12 мск, рост составляет 111 %! Рынок с воодушевлением воспринял новость об освобождении Евтушенкова и снятия с него обвинений. Владимир Путин отметил, что Следственный комитет не смог доказать, что глава “Системы” был причастен к легализации преступных доходов.

В числе лидеров и акции МТС (+22 %). Напомним, что основным акционером компании как раз является АФК “Система”.

Последние два дня (и особенно сегодня) на бирже творилось что-то невообразимое. Можно было бы сравнить с 1998 годом, но и причины другие, и рынок стал совсем другим. Но и сегодняшний день, и вчерашний уже вошли в историю.

Динамика курса доллара на бирже за понедельник-вторник

Последняя сделка по доллару во вторник прошла по 67.89. Снизу специально показываем объемы торгов. Видно, что во вторник утром было относительно много сделок. За час около млрд долларов, а затем объемы упали. И рост до 80 рублей был на маленьких объемах. Центробанк не мешал этому росту.
Динамика курса евро на бирже за 15-16 декабря

Последняя сделка по евро прошла по 85.15.

Худшего руководителя Центробанка России, наверно, никогда не было. Что мы имеем сейчас? Ключевая ставка 17 % годовых, что для экономики губительно. Доллар сегодня ходил на отметку в 80 рублей, а сейчас торгуется по 72.60. Такой курс губителен как для банковской системы, так и для всех, кто имеет кредиты в долларах-евро. Доверие к рублю убито.

Зато перешли на плавающий курс. ЦБ наделало ошибок просто тьму. Повысило ставку до 17 % и не поддержало это интервенциями, в итоге сегодня рынок почувствовал, что ему никто не мешает, и доллар стал медленно расти. ЦБ РФ все равно не вмешивался. Рынок стал расти агрессивнее. В результате после двух дня доллар за час вырос с 69 рублей до 76! Объем торгов - 540 млн долларов! Это даже несмешно.

Набиуллина или идеалистка, которая живет в идеальном мире, где все подчиняется идеальным рыночным законам, или просто “поплыла”. Она не знает, что делать. Не хочет проводить интервенции, не хочет нанимать профессионального трейдера, который бы противостоял манипуляциям.

В итоге доллар стоит 72.20 (упал на 40 копеек пока писались эти строки), а нефть марки Brent 59. Уже нет никакого смысла ронять нефть дальше, Россия рухнула и так.

Спасибо, госпожа Набиуллина.

Доллар открылся по 59.55 и в первые минуты опустился почти до 58 рублей. По состоянию на 10.05 мск, американская валюта отросла до 59 рублей. Волатильность остается колоссальной. Объем торгов за первые 5 минут - больше 300 млн долларов США. Евро падает до 73.93. Многие игроки ушли вчера с открытыми позициями по доллару и сейчас несут убытки. Возможно, у кого-то сработали маржин-коллы.

Рубль растет из-за “ночного” решения Центробанка повысить ключевую ставку до 17 %.

Апдейт. На 10.35 мск, доллар торгуется в диапазоне 61.10-61.50.

В вечернюю сессию обвал рубля принял катастрофическое положение. По данным на 20.13 мск, доллар торгуется по 64.44. Это +10.8 % к закрытию пятницы! Евро растет вслед за долларом. Уже 78.87.

Центробанка, естественно, на рынке нет. Уже давно предлагают им торговать в вечернюю сессию, когда объемы меньше. Например, сейчас некто поднял доллар с 61 рубля до 64 на мизерных объемах.

Если ЦБ РФ не поймет, что идет самая настоящая война и что возможность работать с десяти утра до пяти дня давно кончилось, то Набиуллиной придется искать новую работу.

Надо перекрыть всю ликвидность. Не давать банкам рубли. Повышение ставки не решает проблем. Сейчас хеджирование долларового фьючерса дает больше 12 % годовых. Какие 10.5 %?

Второй момент. Продажа нефти. Без российской нефти мировому рынку будет очень сложно выжить. Если сейчас не продавать нефть, создать запасы, рынок это сразу почувствует. В первую очередь Европа и Азия. И цены начнут расти. Россия способна в одиночку создать дефицит нефти.

И если ЦБ не начнет быстрее реагировать на возникающие проблемы, то главу Центробанка надо гнать. Уже давно все должны работать внеурочно. У трейдеров день заканчивается в полночь. Почему у ЦБ день заканчивается в пять? Почему регулярно после 19.00 кто-то (а ЦБ и Московская Биржа знают, кто это) гонит доллар вверх? Почему ЦБ смотрит на это и ничего не делает?

Инфляция 4 %? Не смешите меня. Не будет такой инфляции еще долго. Такими темпами в следующем году будет инфляция больше 12 %, а реальные располагаемые доходы граждан России станут мизерными-мизерными.