Доллар на сегодняшних торгах перевалил за отметку 60 рублей. Год назад никто и и предположить не мог, что доллар дойдет на текущих уровней. Нет сомнений, что в таком сильном падении рубля есть спекулятивная составляющая, так же, как она есть в снижении цен на нефть. Бюджет России очень долгое время был профицитным, на балансе ЦБ еще большие золотовалютные резервы. Долгов у самого государства и государственных компаний немного. Платежный баланс положительный. Но доллар уже 60 рублей! 60! Brent сегодня торгуется по $ 62.60. А доллар уже 60.5. То есть баррель нефти почти 3800 рублей. Больше, чем заложено в бюджете России на 2015 год. Больше, чем было до Майдана.

Вообще, почти не сомневаюсь, и Центробанк, и правительство России предпочли бы сейчас, чтобы нефть стоила 3400-3600 рублей за баррель. Но у ЦБ РФ никак не получается сбить порыв покупателей.

И действия ЦБ должны стать более агрессивными. Вообще, кажется, что конец близок. Конец падения рубля. Даже если нефть упадет до 50 долларов за баррель, Россия выдержит это падение и при долларе в 60-65 рублей. Без особых проблем. Профицит бюджета России за 11 месяцев 2014 года составил 1.3 трлн рублей! Колоссальный профицит. В Резервном фонде 4.4 трлн рублей, в Фонде национального благосостояния - 3.9 трлн рублей. Деньги есть.

И к слову все помнят о том, что Россия - сырьевая страна, но многие забывает, что цены в 60 долларов за баррель не переживут многие компании и добыча нефти будет сокращаться. И очень показательными будут отчетности американских компаний за 4 квартал. В третьем квартале цены еще были очень высокими. Даже в ноябре WTI был в районе 75 долларов большее время. А вот декабрь с 60 долларами за баррель - совсем другое дело. И если в 4 квартале компании начнут работать в убыток при средней цене выше 70 долларов за баррель (85 - в октябре, 75 - в ноябре, 60 - в декабре; если говорить о WTI, Brent стоил чуть больше), то 1 квартал 2015 года будет поворотным. Уже сейчас американские компании сокращают бурение новых скажин. Ждут лучших времен. Плюс пришла пора оптимизировать расходы.

Так что надо быть готовыми к развороту, как по рублю, так и по нефти. Но время еще не пришло.

Центробанк России от безысходности поднял ключевую ставку до 10.5 %. ЦБ вновь указывает, что данная мера применяется, чтобы обуздать инфляцию. Центробанк отмечает замедление роста денежной массы (вот парадокс: денежная масса М2 растет медленно, а цены бьют рекорды). Но повышением ставки ЦБ преследует не столько цель замедлить рост инфляции, сколько затормозить падения рубля, хотя в пресс-релизе об этом нет ни слова.

ЦБ повышает стоимость заимствования, чтобы сделать атаки на рубль более дорогостоящим делом. Вот только евро закрывается в четверг на отметке 69.90, доллар - 56.41. Рост произошел в вечернюю сессию без объемов. Сегодня не исключено открытие с гэпом вниз.

Вообще и компании, и ЦБ упустили момент, когда следовало гасить валютные кредиты, заменяя их на кредиты в рублях. Если и не все, то уменьшая долю валютных пассивов на балансе. Сейчас очень многие компании зависят от курсов доллара и евро к рублю.

Центробанк за первые семь дней декабря потратил 4.5 млрд долларов, чтобы сдержать падение рубля. ЦБ публикует данные по интервенциям. Например, сегодня есть данные за 8 декабря. Продано 1 млрд 926 млн долларов. Но реально ЦБ продавал доллары в пятницу 5 декабря. Основные сделки проходят по паре “доллар-рубль” с поставкой завтра, поэтому ЦБ указывает эти сделки на день позже. Вот такая бухгалтерия. В пятницу было два сильных пролива. Сразу утром, и вечером.

Возможно, ЦБ был на рынке и в понедельник, но с небольшим объемом - около 500-800 млн долларов. Сегодня доллар уперся в стену на уровне 54.30-54.35. Возможно, это вновь ЦБ. Правда, объемы торгов сегодня смешные, и вообще рынок мертвый во второй половине дня.

Международные резервы РФ на 1 декабря составляли 418.9 млрд долларов США, из которых на золото приходилось $ 45.2 млрд.

В 2008 году нефть марки Brent падала до 36 долларов. Учитывая нынешнюю чувствительность курс рубля к нефтяным котировкам, все большее количество людей в России и на Украине интересуется прогнозом стоимости нефти.

График стоимости нефти марки Brent

Если посмотреть на график стоимости нефти Брент, то картина вырисовывается печальная. Во-первых, падение длится уже шестой месяц подряд (красные свечки). В 2008 году тоже было шесть месяцев. Во-вторых, сильный уровень сопротивления в районе 72 долларов был пройден без особых проблем. А что дальше? А дальше пустота. В районе 55 долларов за баррель Brent останавливал падение в 2005-2006 годах. Может быть, там падение прекратится? Или нефть вернется выше 72 долларов?

Если Brent уйдет до 55 долларов, то легко предположить, что курс доллара к рублю поднимется до 60-65 рублей. При более негативном сценарии (если нефть упадет до 40 долларов) доллар может подорожать и до 90 рублей! Евро соответственно может ускакать выше 100 рублей еще при нефти в 40-45 долларов за баррель. Как вам такой предположение? Хотя мы думаем, что при ценах на нефть ниже 60 долларов, Центробанк России будет более активно проявлять себя на рынке.

Волатильность рубля зашкаливает. Сегодня стоимость доллара колебалась от 52.75 рублей до 54.91. В такой ситуации банки не могут предложить хорошие курсы покупки-продажи валюты. Им приходится страховаться от изменения валютного курса. Спрэды (разница между курсами) покупки-продажи доллара в банках сейчас составляют 3-4 рубля. Это очень много.

И такая ситуация останется еще долго. 1 декабря ЦБ РФ продал на рынке 700 млн долларов США. Объем маленький, но его хватило, чтобы изменить динамику курса доллара. Вчера Центробанк на рынке замечен не был, и доллар вырос с утренних 51 до 54. Сегодня, вероятно, ЦБ вновь присутствовал на рынке - точно будет известно в пятницу, когда Банк опубликует данные по интервенциям.
Стоит отметить, что на этой неделе нефть держится выше 70 долларов за баррель, а рубль все равно демонстрировал падение. Сейчас, правда, во второй половине дня, доллар и евро падают по отношению к рублю. На 15.30 мск, курс доллара - 52.91, курс евро - 65.23.

Нефть марки Brent ушла ниже 70 долларов за баррель. Сейчас она торгуется почти по 68 долларов. Если вас интересует курс доллара к рублю, то вам надо следить за стоимостью нефти. Именно от нее сейчас зависит курс рубля. На Московской бирже пара доллар-рубль ожидаемо открылась по 51. И за первые пятнадцать минут доллар поднялся до 52 рублей. Вообще ситуация на товарных рынках говорит в пользу того, что нефть продолжить падать и дальше, а значит и рубль продолжит.

55 рублей за доллар? Не исключено эти цифры увидеть уже на этой неделе. На каком уровне нефть перестанет падать? Когда начнется рост? Фактически картина по спросу-предложению нефти ничем не отличается от той, что была год назад. Но если посмотреть на график нефтяных котировок, то $ 60-65 за баррель видятся очень реальными. Более того, некоторые аналитики и трейдеры ждут нефть ниже 60 долларов. А это значит, что курс доллара к рублю может подняться до 60.

Пара евро-рубль сегодня тоже побила рекорды. На 11.46 мск, она торгуется по 65.22, доллар - по 52.25.

Нефть со свистом улетела вниз. ОПЕК решила сохранить квоты на нефть, а генсек организации заявил, что “существующую цену можно назвать хорошей”. Нефть полетела к 70 долларам. Не такого решения и не таких заявлений ждали трейдеры. Брент упал до $ 71.5, сейчас восстановился до $ 73. Очень сильная реакция рынка. Сильнее, чем должна быть. Особенно учитывая, что спрос будет падать, потому что очень многие проекты при такой цене нерентабельны, в том числе и часть американских сланцевых месторождений. Такой политикой OPEC в лице Саудовской Аравии хочет выдавить с рынка ряд игроков.
Для России такая цена тоже носит негативный характер. Но здесь два момента. Снижается рентабельность добычи нефти. Повышается курс рубля, чтобы бюджет остался сбалансированным. Высокая стоимость доллара бьет по компаниям, которые имеют большие валютные долги.
Крах нефти привел к резкому росту доллара - до 48.66, евро - до 60.72.

В текущей ситуации курс рубля будет в первую очередь зависеть от стоимости нефти.

Вчера доллар вернулся выше 45 рублей, а под занавес торгов даже ушел выше 46. Причина - нефть. Декабрьский фьючерс на Брент упал до 78 долларов.

Сегодня торги по доллару открылись на отметке 46.39. И за первые минуты торгов доллар подорожал до 46.50.
Динамика курса доллара к рублю за последние 2 месяца

Стоит ли покупать доллар сейчас? Зависит от того, на какой срок вы хотите купить валюту. На месяц? Два? Если ответ утвердительный, то доллар покупать не стоит. Американская валюта, конечно, может подняться до 48-50 рублей, но для этого нефть должна упасть еще сильнее. Произойдет ли это, учитывая, что слишком много стран обеспокоено такой ценой черного золота?

Если вы думаете о покупке доллара на год, то часть своих свободных средств для диверсификации можно перевести в доллары, евро, юани. Суммарно - 25-40 %. В перспективе на год рубль может ослабеть на 10 %, но если нефть вернется выше 100 долларов за баррель (да даже 90 долларов), то к следующему Новому году доллар с легкостью может стоить меньше 45 рублей.

Торги на Московской бирже открылись очередным ростом рубля. Как говорят трейдеры, пары евро-рубль и доллар-рубль открылись с “гэпом” вниз. Первая сделка по доллару прошла по 45.75, но уже через 15 минут доллар опустился до 45.11. Напомним, что на уровне 45 рублей находится первое сопротивление. С евро аналогичная картина. Открытие по 56.26 и снижение до 55.90.

Нефть марки Brent торгуется по $ 80.40, так что сегодняшний рост рубля не связан с нефтяными котировками.

Несмотря на текущую картину, ряд аналитиков ждет доллар к Новому году выше 50 рублей.

Нефть марки Brent показывает рост более 3 %. В настоящий момент декабрьский фьючерс торгуется выше 81 доллара. Рубль сегодня показывает не такой внушительный рост, но все равно очень приличный. Курс доллара по отношению к рублю снижается на 1.5 %, курс евро - на 2.4 %. По данным на 15.40 мск, доллар стоит 45.46, евро - 56.52.

Если брать за базис параметры российского бюджета, то рубль имеет все шансы продолжить укрепляться и дальше. С технической точки зрения возле 45 рублей находится уровень поддержки, который может остановить падение доллара. Следующая линия поддержки - 43 рубля (она сильнее, чем на 45 рублях).

Мы не рекомендуем в настоящий момент покупку долларов или евро в краткосрочной перспективе. Да и цель на год может быть ниже пресловутых 45 рублей.

Доллар продолжает снижение. Если 13 ноября американская валюта поднималась почти до 48 рублей, то сегодня уже маячат 46 рублей. На закрытии торгов курс доллара - 46.45, евро - 57.91. Правильнее, конечно, будет сказать, что это не доллар падает, а рубль растет.

После того, как Центробанк России поговорил с представителями крупнейших банков России, предупредив их, что будет проводить внезапные интервенции и будет “наказывать” спекулянтов, этих самых спекулянтов поубавилось. Как-то сразу рубль перестал падать. Это лишний раз говорит о том, что очень многие банки вкладывали свободные рубли в доллары.

Нефть продолжает торговаться ниже 80 долларов. Декабрьский фьючерс сейчас торгуется около 79 долларов.

Курс рубля сейчас как никогда зависит от стоимости нефти. Стоимости Брента $ 79. Эта цена позволяет рублю чувствовать себя на текущих уровнях уверенно. Бюджет при текущих параметрах стоимости нефти и курса доллара в следующем году получит денег даже больше запланированного. Не стоит забывать про то, что по итогам 10 месяцев текущего года профицит бюджета составил 1.1 трлн рублей. Эта сумма тоже увеличивает возможность маневров.

Учитывая динамику стоимости нефти, совсем не исключено, что Брент может подешеветь до 75 и даже 70 долларов за баррель. Но долгий период времени (год и более) такая цена не продержится. На прошлой неделе Венесуэла и Иран обсуждали возможность совместных действий. Надо понимать, что основной игрок на рынке нефти - Саудовская Аравия, именно она поставляет на рынок больше всего нефти. А саудиты готовы к ценам ниже 80 долларов. Против США Саудовская Аравия вряд ли пойдет. А значит основное давление на Россию и Иран. Венесуэле, наверно, хуже всех от таких цен. И в Венесуэле тоже недружественный к США режим. И американцы в этом году вводили санкции и против этой страны тоже. И массовые демонстрации в Венесуэле тоже были, на подобие тех, что были на Украине, в Гонконге и других странах. Представители венесуэльского правительства уже перевели переговоры с Ираном и Россией.

Низкая стоимость нефти несет риски для ряда проектов по сланцевой добычи. Некоторые американские компании, занимающиеся сланцем, в своих презентациях показывали, что будут в плюсе и при цене в 75 долларов за баррель. Но есть много месторождений, где себестоимость выше. И для этих проектов наступают тяжелые времена.

Россия же перенесет цену в 75 долларов за баррель на длительном отрезке времени. И доллар вряд ли уйдет выше 50 рублей пока нефть стоит дороже 75 долларов.

Сегодня рубль крепнет. Спрос на валютное РЕПО ЦБ показало, что у банковской системы нет недостатка долларов. Есть проблемы у отдельных банков и компаний, которые испытывают нехватку валюты, но суммарно у всей системы долларов в достатке.

Рубль сегодня показывает внушительный рост. Доллар падает до 46.60 (на 12.30 мск), евро - до 58.35.

Если нефть вернется выше 80 долларов, то рост российской валюты продолжится.