Референдум в Великобритании по выходу из ЕС ударил не только по фунту стерлингов, но и по евро. Месяц назад фунт стоил 97 рублей - сейчас 86. Больше 10 % за один месяц. Хотя нагляднее сравнить не месячные данные, а то, что было до референдума и после. Перед самым референдумом фунт на Московской бирже торговался по 95 рублей, сейчас на 9 рублей ниже. С евро не все так трагично, но тем не менее предстоящий выход из ЕС Великобритании ударил, конечно, и по евро. По мере того, как поступали данные с участков пара евро-доллар снижалась с 1.14 до 1.10. На Московской бирже евро за эти дни упал с 73 рублей до 71. И это при том, что нефть торгуется дешевле 50 долларов за баррель.

Доллар США упал на сегодняшних биржевых торгах до 64.10 рублей. Одной из причин укрепления рубля стал рост цен на нефть. Стоимость “черного золота” пока меньше 50 долларов, но за сутки выросла примерно на 3 %.

Банк Англии планирует начать выпуск пластиковых банкнот. Как заявляет регулятор, такие банкноты будут долговечнее (что логично, пластик прочнее бумаги). Первые пластиковые банкноты номинал в 5 фунтов стерлингов появятся уже 13 сентября этого года. В следующем году запустать в массы 10-фунтовые банкноты, затем 20-фунтовые. Вот только придется переделывать банкоматы, чтобы они смогли принимать такие деньги. Вдобавок вес таких банкнот будет больше, а значит и 10-20 подобных купюр носить в кошельке будет менее приятно.

На новой 5-фунтовой банкноте будет изображен Уинстон Черчилль, на 10-фунтовой - Джейн Остин, на 20-фунтовой - Уильям Тернер.

Англичане не первые, кто вводит в обиход полимерные деньги. Из крупных стран пластиковые банкноты используют Австралия и Канада.

Нефть на этой неделе закрепилась выше 40 долларов за баррель. Brent торгуется в районе $ 44. Уже в этом месяце он может дойти до отметки 50. Как всем известно, чем дороже нефть, тем сильнее рубль. Доллар уже опускался почти до 65 и с ростом цен на черное золото может еще просесть.

Постепенно инвестиционные дома и министерства экономик начинают пересматривать прогнозы цен на нефть в сторону повышения. По оптимистичным прогнозам, к концу 2016 года Brent может подорожать до 60-70 долларов за баррель. По нашему мнению, это достаточно реальный сценарий.

Если цены на Брент поднимутся до 50-55 долларов, то курс рубля окрепнет уже процентов на 10. Российская валюта будет крепнуть медленнее, по многим причинам:
а) рубль падал медленнее, и сейчас торгуется чуть дороже, чем мог бы
б) бюджет России дефицитный, и более слабый рубль на руку государству
в) инвестирование в Россию по-прежнему сопряжено с множеством риском, санкции никто не отменял
г) ЦБ РФ должен в ближайшие месяцы начать снижать ключевую ставку (возможно, уже в апреле произойдет снижение на 0.5 %)

При благоприятном сценарии (если рост цен на нефть продолжится) к лету доллар может упать до 58-60 рублей, евро - до 67-70.

Без российских денег не растут и цены на недвижимость в Болгарии на море. Ситуацию в болгарской курортной недвижимости можно охарактиризовать как стагнация.

Банк России “трусливо” решил оставить ставку на уровне 11 %. Госпожа Набиуллина объяснила банковскому миру, что “для достижения цели по инфляции Банк России может проводить умеренно жесткую денежно-кредитную политику в течение более продолжительного времени, чем предполагалось ранее”. При том, что прогноз инфляции на этот год был понижен, и текущие показатели ниже прогнозных (7.9 % против ожидаемых 9 %). По всей видимости, в ЦБ РФ считают заслугой, что предприятия не могут обслуживать долги и что экономика России буксует.

Рынок готовился к снижению ставки на 0.5 %, и с утра доллар рос по отношению к рублю, но после этого заявления американская валюта рухнула. По данным на 16.12 мск, доллар торгуется по 67.42, евро - по 76.11.

В Банке России ожидают, что ВВП РФ начнет расти в конце 2016 - начале 2017 года. В ведомстве Набиуллиной ждут, что нефть в 2016 году будет стоить 30 долларов. Тем временем Brent сегодня перешагнул через отметку в 42 доллара.

Рубль продлжает крепнуть стремительными темпами. Доллар опустился до 68.10 при цене на Brent в $ 41.4. Евро рухнуло до 77 рублей. Российская валюта сильнее, чем ожидали многие.

Сегодня Банк России будет принимать решение относительно ключевой ставки. После последнего заседания на снижение ставки в марте мало кто рассчитывал, но текущая ситуация такова, что хочется спросить: “Когда, если не сейчас”? Рубль - сильный. Годовая инфляция замедлилась до 8.1 %, а ключевая ставка остается 11 %. Самое время снизить ее на 0.5 %. Экономика России по-прежнему слаба и более дешевые деньги ей просто необходимы. По нашему мнению, не будет ошибкой снижение ставки и на 1 %, но на такое ненышнее руководство ЦБ РФ не пойдет.

Рубль продолжил рост. Курс доллара к рублю опустился до 72. Нефть марки Brent подбирается к рубежу в 40 долларов за баррель. Количество буровых продолжает сокращаться. Последние данные от Baker Hughes послужили толчком для нефтяных котировок. Brent уже почти 39.

Если на следующей недели нефть уйдет выше $ 40, то курс доллара начнет тестировать уровень поддержки в 70 рублей. Сейчас рубль завышен относительно курса, заложенного в бюджете (если рассчитывать по стоимости нефти в рублях), и рост рубля будет более осторожным.

Во вторник рубль показал внушительный рост. Во многом это было связано с динамикой нефтяных котировок. Brent поднимался выше 37 долларов за баррель. Руководители российских нефтяных компаний встречались с Владимиром Путиным, где подтвердили готовность заморозить добычу на текущем уровне. Сомнений в этом ни у кого не было. Сразу несколько крупных американских нефтегазовых компаний, добывающих “сланцы”, заявили о планах скорректировать добычу на 5-10 % в сторону снижения. Надо заметить, что крупные по меркам сланцевого мира игроки (такие, как EOG) терпят колоссальные убытки. Добыча сланцевой нефти в этом году продолжить снижаться.

Евро сегодня упало ниже 80 рублей, доллар к закрытию Московской биржи торговался по 73.39. Дальнейшая динамика рубля по-прежнему зависит от нефтяных котировок.

Ни для кого не секрет, что динамика курса рубля сейчас процентов на 70-80 зависит от цен на нефть. Оставшиеся - 20-30 процентов - это действия ЦБ РФ, спрос на валюту и рыночные ожидания. Мы решили посмотреть, как вел себя рубль по отношению к доллару и евро последние несколько лет весной. Увеличивается ли спрос на валюту со стороны граждан в преддверии летних отпусков. Ведь, если вы, допустим, планируете отдых в Болгарии в июне, а евро весной дорожает на условные 5-10 %, то выгоднее купить эти самые евро в феврале, не так ли?

Изменение курсов доллара и евро к рублю весной, %

В прошлом году к лету нефтяные котировки начали расти и вообще было ожидание возвращения цен на уровень 70-80 долларов за баррель. И даже в 2014 год, несмотря на ситуацию на Украине, рубль весной продемонстрировал силу, укрепившись по отношению к доллару и евро.

Этой весной тоже стоит ждать укрепления рубля? К этому есть предпосылки. Нефть во втором квартале может вернуться выше 40 долларов за баррель.

Вообще падение евро до 75-80 рублей было бы неплохим подарком для россиян, предпочитающих отпуск в Европе. На большее пока рассчитывать не приходится.

На сегодняшних торгах рубль открылся с гэпом вверх. Доллар в первые 15 минут торгов опустился ниже 75 рублей, евро - ниже 82 (торгуется по 81.60). Нефть марки Brent продолжает дорожать. Главный катализатор роста - максимальное количество открытых короткых позиций по фьючерсам. Игроки считают нефть перепроданной, фиксируют прибыль, полученную от “шорта” фьючерса. Кроме этого на рынке продолжают циркулировать слухи о возможной снижении объемов нефти Россией и странами ОПЕК. Нефть марки Brent практически достигла отметки в 35 долларов. Это важный уровень.

Российский рынок акций на фоне роста цен на нефть и укрепления рубля показывает небольшой рост. Акции Сбербанка дорожают на 1.3 %, акции ВТБ - на 0.8 %.

На Новый год россияне уходили с долларом по 73 рубля. Пока большая часть населения отдыхала часть трейдеров продолжала торговать на Московской бирже. К 11 января доллар уже стоил почти 75 рублей, хотя официальный курс ЦБ РФ все еще был 72.93. Вообще весь январь практически без остановок рубль падал, а курс доллара к рублю, соответственно, шел вверх. И вчера на торгах лишь 0.1 копейки не хватило, чтобы достичь отметки 86 рублей. Но потом доллар упал до 82.63. Официальный курс ЦБ РФ на пятницу выше биржевого почти на рубль. Вообще за неполный месяц рубль просел уже больше чем на 10 %.
Динамика курса доллара к рублю в январе 2016 года

Нефть марки Brent торгуется в диапазоне 27-28 долларов. Рубль начал падать более стремительно. Доллар, на 15.05 мск, растет до 84.19 (максимум за сегодня - 85.999!), евро - до 91.79 (максимум - 93.70). Рубль за день вновь стал падать по 3-5 %. Это, конечно, очень много. Но и при таких цифрах в бюджет России поступает денег меньше, чем заложено.
Глава Лукойла Вагит Алекперов заявил, что в компании закладывали стрессовый сценарий исходя из нефти в 20 долларов и курсе доллара равном 80 рублям, то есть 1600 рублей за баррель. В Лукойле ждут роста цен на нефть во втором полугодии.

Вообще при такой нефти (а Brent стоит 28 долларов за баррель) рубль давным давно должен был стоить дешевле, но он крепко стоит и сопротивляется падению. Но конкретно в эти минуты (12.10 мск) доллар подбирается к 80 рублям. Рубль за сегодня потерял около 2 %. При такой нефти доллар, конечно, может стоить и больше 100 рублей, но не будет. Государство готово терпеть убытки, но не готово сейчас к доллару по 100 рублей. Это и потрясение для народа, и дополнительная волатильность рубля, которая абсолютно не способствует благосостоянию экономики. В ближайшее время доллар попробует закрепиться выше 80 рублей и потом пойдет к отметке 85. Нет пока оснований для изменения тренда по нефти. Компании будут публиковать слабые отчетности (а иногда и разгромные), а нефть будет оставаться на текущих уровнях. Нет, время для роста цен на нефть не пришло. И доллар к концу месяца может вырасти до 85 рублей.

Годовая инфляция в России к концу января должна опуститься до 10 %. Следующее заседание ЦБ РФ намечено на 29 января. Уровень инфляции дает возможность Банку России снизить ключевую ставку на 0.5 % до 10.5 %, несмотря на стоимость нефти.

На 12.17 мск, доллар стоит 79.95 (за время написания статьи американская валюта поднималась до 80.017, а затем опустилась), евро - 87.54.